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各种投资理财工具的比较及其风险防范 　　【摘 要】随着我国经济的快速发展，城乡居民生活水平的不断提高，投资手段和投资渠道也呈现出多样化特征。居民不再满足于只把资金存入银行获得利息的简单投资，而是希望能够通过有效的投资组合，在分散风险的同时，取得预期的投资效果。因此，只有了解各种理财工具的收益与风险，才能合理地进行投资理财。本文通过比较常用的几种理财工具，提出一些风险防范的措施，以期对个人的投资理财提供帮助。 　　【关键词】理财；风险；防范 　　理财是通过一系列有目的、有意识的规划来进行财务管理，累积财富，保障财富，使个人和家庭的资产取得最大效益，达成人生不同阶段的生活目标。理财工具，即投资者在进行投资理财过程中所运用的股票、储蓄、基金等的总称。目前我国市场上可用的投资理财的金融工具主要有：存款、股票、债券、投资基金、衍生产品、外汇、黄金等。此外，还有一些如房地产、收藏品之类的非金融工具，这里介绍常用的几种。 　　一、股票 　　股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭票，像一般的商品一样，股票有价格，能买卖，可以作抵押品。股份公司借助发行股票来筹集资金，而投资者可以通过购买股票获取一定的股息收入。 　　股票投资是一种高收益、高风险的金融活动，对于一个理智的投资者，在追求丰厚投资报酬的同时，必须正视股票风险，采取有效的防范手段与及时的控制措施减少风险损失。按风险影响的范围，可将股票投资风险分为系统与非系统风险两大类： 系统风险是指影响所有股票的风险，主要包括市场风险、购买力风险、利率风险、宏观经济风险等；非系统风险则是指只影响某些个别股票的风险，主要包括财务风险与企业经营风险。股票投资风险是客观存在的，因而投资者在进行决策时，必须正确地对待与处理股票投资风险，进行投资风险的管理。 　　在投资者的投资决策中，对投资风险的防范主要体现在时间的选择、个股的选择以及资金的运用三个方面。 　　（一）持股时间的长短 　　持股时间是指投资者从购买股票到出售股票的整个时间间隔。俗话说： “时间就是金钱”，这句话正说明了时间具有它的机会成本。因而持股时间的长短是影响收益的重要因素。一般来说，对于发展潜力较大的绩优股，宜采用长期投资，可以获得较为丰厚的投资回报； 对于某些比较活跃的价格波动较大的个别股票，则应采用短期投资，同时还能保证资金较好的流动性。 　　（二）股票价位的多样化 　　一般来说，股票价格在20元以上称之为高价股，10元以下的股票为低价股，价格在10-20元之间的则为中价股。高价股的业绩一般比较好，成长潜力大，风险小，但收益也小； 低价股则一般业绩比较差，投机性较强，风险大，收益也大。投资者可选择一些绩优高价股做中长线投资，同时购买一些比较活跃的中低价股做短线投资。 　　（三）资金的合理运用 　　资金的运用主要是持仓比例的问题，即投资者手中所持货币与所持股票价值的比例关系。有一个基本的原则：当股市处于上升阶段（牛市） 时，持仓比例应该增大；当股市处于下跌行情（熊市） 时，持币比例应该增大。因为投资者在股市的资产形式只有两种：货币和股票。当股市上涨时，股票升值，货币相对贬值，投资者应该增加股票的持有比例，减少现金的持有比例； 反之，股市下跌时，股票贬值，货币升值，投资者应该卖出股票，增加持币比例。在这个原则的指导下，投资者可根据市场的变化灵活掌握持仓比例。 　　二、基金 　　基金是发行单位以基金证券或份额的形式募集社会闲散资金，形成一定规律的信托资产，然后交由专业的基金管理人管理的运营，投资于股票、债券、外汇货币市场等金融投资工具，最终按投资比例分享投资收益。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金。 　　证券投资基金的基金资产由专业的基金管理人负责管理，并配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验，因此投资基金比自己直接在证券市场操作可能带来的收益更高。但是基金的风险明显高于国债和银行存款，尽管基金都是由专家操作，但资金总归在证券市场中流动，专家也有失误的时候。 　　三、债券 　　债券是一种表明债权债务关系的凭证，证明持有人有按照约定条件向发行人取得本金和利息的权利。债券的主要特点：一是能够按期偿还本金和利息；二是流通性较好；三是收益比较稳定。债券存在的风险主要包括： 　　（一）违约风险，是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券或多或少地有违约风险。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。 　　规避方法：最直接的办法就是不买质量差的债券。在选择债券时，一