2007《同业拆借管理办法》.doc

中国人民银行有关负责人就《同业拆借管理办法》答记者问 2008-04-29 13:59:00 阅读336次 中国人民银行日前颁布了《同业拆借管理办法》，记者就《同业拆借管理办法》的相关问题采访了中国人民银行有关负责人。 问：为什么出台《同业拆借管理办法》？ 答：人民银行1996年建立了全国银行间同业拆借市场，将同业拆借交易纳入全国统一的同业拆借网络进行监督管理。全国银行间同业拆借市场建立以后，中国的同业拆借市场步入了规范发展的轨道，在市场规模快速扩大的同时，没有出现系统性风险和严重违约事件，市场运行效率和透明度不断提高。人民银行在十年同业拆借市场管理的实践中，逐步探索出一系列行之有效的市场管理措施。期限管理、限额管理、准入管理、备案管理、透明度管理等市场管理手段，既能防范系统风险，又能灵活适应不同类型市场参与者的多样化需求。 近年来，随着金融改革不断深化，金融机构的内控制度建设取得了明显进步，金融机构融资渠道多样化、定价机制市场化程度提高，金融市场的其他子市场有了长足发展。新形势下，金融机构对进一步发展同业拆借市场提出了新的需求，特别是上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）报价制改革推行后，金融机构希望同业拆借市场能够更加具有深度和广度。 《同业拆借管理办法》正是在总结同业拆借市场管理经验基础上，为了进一步促进同业拆借市场发展，配合SHIBOR报价制改革，顺应市场参与者需求而出台的重要规章。 问：同业拆借市场十年规范发展的主要经验是什么？ 答：截至2006年末，同业拆借市场的参与者达到703家，是市场建立之初的14倍；年交易量达到2.15万亿元，是市场建立初期的10倍多；同业拆借网络覆盖全国，交易实现无纸化；同业拆借利率的信号功能不断完善，已经成为中国货币市场最重要的利率指标之一。同业拆借市场十年规范发展是市场管理者和市场参与者共同努力的结果，金融机构也从同业拆借市场持续快速健康发展中获益。 概括来说，同业拆借市场十年规范发展的主要经验有四条： 第一，坚持制度先行，在规范的轨道上促进市场发展。全国银行间同业拆借市场建立以来，市场管理者始终坚持先明确业务规则、后开展具体业务的工作步骤，确保市场运行有章可循。十年来，人民银行先后公布了各类金融机构的市场准入规则，统一同业拆借市场的期限管理、限额管理标准，人民银行分支机构还结合辖区实际拟订了当地金融机构拆借备案管理的规则。业务规则的统一是同业拆借市场近十年规范发展的基础。 第二，坚持开放透明，以市场机制约束参与者行为。加强透明度管理是提高市场约束的有效手段。2002年开始在同业拆借市场中进行的统一信息披露规范试点工作取得了可喜进展。一方面，资质优良的金融机构通过信息披露获得了良好的市场声誉；另一方面，存在问题的金融机构也因为信息披露而受到市场约束。同业拆借市场的信息披露制度现在已经成为市场参与者判断信用风险的重要信息来源。 第三，坚持技术进步，通过基础设施建设提升市场效率。全国银行间同业拆借中心的交易系统在十年内完成了两次大规模系统升级，明年即将完成第三次升级改造。新的交易系统处理效率将达到世界上最先进的水平，不仅能够实现询价、报价、成交等基本功能，还可以实现限额控制、期限控制、权限分级控制等风险管理功能。将技术进步成果运用于市场基础设施建设中，是同业拆借市场运行效率不断提高的主要经验。 第四，坚持扶优限劣，以严格执法维护公平竞争。维护公平竞争的市场环境是管理者的最主要职责。全国银行间同业拆借市场建立以来，人民银行在处理金融机构违规行为时从不姑息迁就，部分不能达到市场准入标准的金融机构被清退出市场。市场管理者严格执法稳定了市场预期，是同业拆借市场十年规范发展的保障。 问：同业拆借管理政策调整的基本方针是什么？ 答：1996年建立全国银行间同业拆借市场时，受当时金融机构内控制度不健全、清理整顿任务复杂紧迫等历史因素的影响，同业拆借管理政策的基本取向是从严、从紧、以保证市场安全性为首要目标。近年来，金融改革不断深化，金融机构内控制度建设取得明显进步，金融市场基础设施逐步完善，调整同业拆借管理政策以适应新形势对同业拆借市场发展的需要，既有必要也有可能。 人民银行通过深入调研，认真分析同业拆借市场发展面临的机遇和挑战，最终确定了同业拆借管理政策调整方针是：循序渐进、适时调整、有放有收、强化监督，即在保持同业拆借管理政策连续性和稳定性的基础上，逐步放宽市场管制，强化信息披露管理等市场化管理手段，加强