[技术经济分析 第2章 现金流量及其构成.ppt

第二章 现金流量及其构成 第一节 现金流量的概念 一、基本概念 在技术经济学中，通常总是将一个建设项目或技术方案看作 为一个独立的经济系统，来考察系统的经济效果。 现金流入或正现金流量：流入系统的货币资金 （CI） 现金流出或负现金流量：流出系统的货币资金称为现金流出（CO） 净现金流量 ：是指同一时点上现金流入与流出的代数和，称为净现金流量（CI－CO）。 现金流量（CF）：指某一特定经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量代数和的统称。 应当指出，技术经济学研究的现金流量与会计学研究的财务收支有重要区别。 第一，技术经济学研究的是拟建项目未来将要发生的现金流量，是预测出的系统的现金流量；而会计学研究的则是已经发生了的财务收支的实际数据，统计记录的完整性和真实性非常重要。 第二，技术经济学中的现金流量计算是以特定的经济系统为研究对象的，凡是已流入或流出系统的资金，都视为现金流量而计入发生的时间点 ;但在会计核算中，却以产品成本费用要素的形式逐期计提和摊销。 第三，在技术经济学研究中，由于考察的角度和范围不同，现金流量包括的内容也不同。 第四，在技术经济学中的现金流量的现金，不仅指现钞，而且包括转账支票等结算凭证；而会计学中的现金，则仅指现钞，即货币资金。 二、确定现金流量应注意的问题 1．应有明确的发生时点 2．必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量） 3．不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度看是现金流出；但从国家角度来说都不是） 现金流量的三要素：时点、大小、方向。 三、现金流量的表示方法 1．现金流量图 现金流量图是用于表示项目系统在整个寿命期内各时点 的现金流入和现金流出状况的图形（CFD：Cash Flow Diagram），它是将考察对象寿命期内发生的现金流入量和现 金流出量，按其所发生的时间顺序及一定的规则用图的形式 表达出来。 现金流量图是用横坐标表示时间，纵坐标表示现金流量 的坐标图。即某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时 点对应关系的数轴图形，称为现金流量图。 现金流量图的画法与规定如下: (1)先画一条水平直线为横坐标，即时间轴，等分成若干间隔，每一间隔代表一个计息周期，可以是年、月、日等。直线自左向右表示时间的延续。时间轴上的点称为时点，0代表项目寿命期的开始，即第一年年初，1代表第一年年末即第二年年初，余此类推。 (2)相对于时间轴画垂线，并且是带箭头的垂线（箭线），水平线以上箭头向上表示现金流入量，水平线以下箭头向下表示现金流出量，箭线的长短近似代表现金流量的大小，现金流量图上要注明每笔现金流量的金额。 如下： (3)时间坐标的原点通常取在建设期开始的时点，也可取在投产期开始（即建设期末）的时点，而分析计算的起始点一般都规定在时间坐标的原点。 (4)为了统一绘制方法和便于比较计算，通常规定投资发生在各时期的期初，而销售收入、经营成本、利润、税金等发生在各时期的期末，回收的固定资产残值和回收的流动资金则发生在项目方案寿命期终了时。 2.现金流量图的几种简略画法 课堂练习： 某项目第一、二、三年分别投资100万 元、70万元、50万元，以后每年均收入90万 元，经营费用均为20万元，寿命期为10年， 期末残值为40万元，试绘制现金流量图。 3．现金流量表 用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的大小和方向。 项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期 四、 现金流量的作用 1.将技术方案的物质形态转化为货币形态，为正确计算和评价活动方案的经济效果提供统一的信息基础。 2.现金流量能够反映人们预先设计的各种活动方案的全貌。 3.现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力。 五、各类经济活动的主要现金流量 1.投资活动现金流量 （1）现金流入 收回投资所得到的现金 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所得 处置固定资产、无形资产和其他长期投资所得现金净额 （2）现金流出 构建固定资产、无形资产和其他投资而支付的现金或偿还相应的应付款项 权益性投资支付现金 债券性投资支付现金 2.筹资活动现金流量 （1）现金流入 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 （2）现金流出 偿还债务所支付的现金 分配股利和利润所支付的现金 融资租赁所支付的现金 增加注册资本所支付的现金 3.经营活动现金流量 （1）现金流入 销售商品或提供劳务所取得的现金收入 收到的租金 其他现金收入 （2）现金流出 购买商品或使用劳务所支付的现金 经营租赁所支付的现金 支付给职工的工资、奖金以及为职工支付的现金 支付的各种税