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第二章 股票 大纲要求 掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟悉普通股票与优先股票、记名 股票与无记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握与股票相关的 部分资本管理概念。 熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；掌 握股票的理论价格与市场价格的联系与区别；掌握影响股票价格变动的基本因素 和其他因素。 掌握普通股票股东的权利和义务；掌握公司利润分配顺序、股利分配原则和 剩余资产分配顺序；熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、 优先认股权等概念。 熟悉优先股定义、特征；了解发行或投资优先股的意义；了解优先股票的分 类及各种优先股票的含义。 掌握我国按投资主体性质分类的各种股份的概念；掌握国家股、法人股、社 会公众股、外资股的含义；掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义；熟悉A 股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。 熟悉我国股权分置改革的情况。 第一节 股票的特征与类型 考点一：股票的定义 考点解析： 股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股份有限公司的资本 划分为股份，每一股金额相等。公司的股份采取股票的形式。股票一经发行，购 买股票的投资者即成为公司的股东。股东凭借股票可以获得公司的股息和红利， 参加股东大会并行使自己的权利，同时承担相应的责任与风险。 考点二：股票的性质 考点解析： 股票是有价证券、要式证券、证权证券、资本证券和综合权利证券。 证券可分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。如各类票据。证权证券是指证券是权力的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。股票只是吧已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。所以说，股票是证权证券。 考点三：股票的特征 考点解析： 股票具有以下五个方面的特征：收益性，风险性，流动性，永久性和参与性。 收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。风 险性是指持有股票可能产生经济利益损失的特性，股票是一种高风险收益的投资 品种。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，不同证券的流动性是不 同的，同一类型的证券（如股票）可能流动性也不相同。 永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的 法律凭证。股票的有效期与股份公司的存续期间是并存的关系。股票代表着股东 的永久性投资。 参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 考点四：股票的类型 考点解析： （一）按股东享有权利的不同，股票可分为普通股票和优先股票 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和 义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。与优先股相比，普通股票 是标准的股票，也是风险较大的股票。 优先股票是一种特殊股票。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权 利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先 权。 （二）按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和不记名股票 所谓记名股票，是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股 票。《中华人民共和国公司法》规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可以 为无记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。记 名股票有如下特点：股东权利归属于记名股东；可以一次或分次缴纳出资转让相 对复杂或受限制；便于挂失，相对安全。 所谓无记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名 的股票。《中华人民共和国公司法》规定，发行无记名股票的公司应当于股东大 会会议召开前30日公告会议召开的时间、地点和审议事项。无记名股票持有人 出席股东大会会议的，应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公 司。 无记名股票有如下特点：股东权利归属股票的持有人；认购股票时要一次缴 纳出资；转让相对简便；安全性较差。 （三）按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票 所谓有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额 也称为票面金额、票面价值或股票面值。《中华人民共和国公司法》规定，股份 公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。有面额股票具有如下特点：如果某 公司发行1000万元的股票，每股面额为1元，则每股代表着公司净资产千万分 之一的所有权；我国《公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超 过票面金额，但不得低于票面金额。 所谓无面额股票，是指在股票票