[最终筛选出10只潜力股.doc

　　国信证券认为，9月26日大股东再度增持313万股，累计增持1853万股，不但表明了集团对公司未来经营的信心，也表明集团认为公司目前股价已被低估。公司“旅游+地产”模式今年以来，在社保基金不断调仓换股过程中，有203只个股始终被持有，成为社保基金的压箱底股。本版特从三季度持有最多的、今年以来涨幅居前、资金净流入居前、估值优势明显和年报业绩预告优异等五方面，对社保基金今年以来一直持有的203只压箱底股进行梳理，最终筛选出10只潜力股，并挖掘其投资价值，以飨读者。 　　编者按：近日，全国社会保障基金理事会理事长戴相龙公开表示， 从已披露的三季报来看，三季度被列入上市公司十大流通股股东的社保基金持股市值合计为504.21亿元，比二季度增加25.11亿元，增加幅度为5.24%，创出了历史新高。相信明年股市表现会有好的成长，向好的概率比较高，因为股市已经到了低点，明年的全国社保基金的投资回报率将会超过5%。由此再度引发了投资各方对社保基金配置取向和重仓品种的高度关注。 　　《证券日报》市场研究中心统计显示，今年以来，在社保基金不断调仓换股过程中，有203只个股始终被持有，成为社保基金的压箱底股。本版特从三季度持有最多的、今年以来涨幅居前、资金净流入居前、估值优势明显和年报业绩预告优异等五方面，对社保基金今年以来一直持有的203只压箱底股进行梳理，最终筛选出10只潜力股，并挖掘其投资价值，以飨读者。 　复星医药(行情 股吧 资金流) 　　年内累计净流入资金4.7亿元 　　在社保压箱底的个股中，自今年以来，复星医药累计资金净流入达46811.7万元，位居社保压箱底股中沪市资金流入的前列。 　　据《证券日报》研究中心统计显示，今年一季度社保基金持有复星医药达1318.9万股，二季度持股数量没变，三季度增持至2528.9万股，可见社保基金不但连续3个季度持有该股，且不断增持该股，十分看好该股。 　　目前，复星医药最新收盘价为9.65元，最新动态市盈率(TTM)为18.15倍，今年以来至今累计涨幅达14.15%，近1个月以来有3家机构给予评级，其中2家“买入”评级，1家增持评级。 　　从业绩看，2012年公司三季报业绩披露显示，2012年1-9月，公司营业外收入3355.89万元，同比减少75%，主要系上年同期公司确认负商誉所致。销售费用10.95亿元，同比增长32%，主要系报告期内公司销售规模的扩大，销售网络的拓展和市场推广的加强所致。 　　目前，公司实现每股收益为0.4879元，每股净资产为5.92元，每股公积金1.9937元，每股未分配利润为2.4041元，每股经营现金流为0.1854元，主营收入同比增长16.31%，净利润同比增长2.41%，净资产收益率为10.93%。 　　对于公司的投资，中航证券表示，看好复星医药的长期发展，维持之前的估值水平，预计公司2012-2014年每股收益分别为0.70元、0.81元和0.98元，对应的动态市盈率分别为14.59倍、12.60倍和10.42倍，考虑到公司外部并购及其股权投资所能带来的业绩增长，给予公司20倍的市盈率，目标价14.00元，维持买入评级。 　　国投电力(行情 股吧 资金流) 　　年内业绩预增超100% 　　在社保压箱底的个股中，国投电力公司预测2012年度净利润同比增长将超过100%，主要原因系2011年底火电企业上网电价上调，燃煤成本下降和官地项目投产等所致，该股为沪市年报预告业绩居前的公司。 　　筹码趋于集中 　　据《证券日报》研究中心统计显示，今年一季度社保基金持有国投电力达9622.90001万股，二季度增持数量至14434.3503万股，三季度持有数量没变，可见社保基金不但连续3个季度持有该股，且不断增持该股，十分看好该股。 　　目前，国投电力最新收盘价为5.06元，最新动态市盈率(TTM)为29.2倍，今年以来至今累计涨幅达27.64%，近1个月以来有7家机构给予评级，其中5家“买入”评级，2家增持评级。 　　从机构持有情况来看，2012年三季报披露，前十大流通股东中6家基金3家社保合持40778.62万股(上期6家基金3家社保40625.26万股)；股东人数较上期减少约2%，筹码趋于集中。 　　据悉，2012年7-9月公司全资及控股企业累计完成发电量206.92亿千瓦时，上网电量200.76亿千瓦时，同比下降8.93%和8.22%；2012年1-9月公司全资及控股企业累计完成发电量528.55亿千瓦时，上网电量508.09亿千瓦时，同比下降6.20%和5.93%。 　　业绩成长空间大 　　据悉，2012年11月8日，公司控股的二滩公司正式更名为“雅砻江流域水电开发有限公司”。11月19日，雅砻江流域梯级开发项目官地水电站3#机组完成72小时试运行，正式投入商业运行。