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第四章 金融市场概述 第一节 金融市场的概念、分类与功能 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 外汇与黄金市场 第五节 金融衍生产品市场 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 一、金融市场的概念 从本源意义上看，所谓金融市场就是各种金融商品进行交易的市场，它所要解决的核心问题是通过利率机制，实现借贷资金的优化配置。 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 现代金融市场有三大特征： 1、金融市场交易的对象是以货币为代表的金融资产及其相关服务。 2、金融市场日益无形化。 3、金融市场上直接金融趋势明显。 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 二、金融市场的构成要素与运作流程 与其它市场一样，金融市场也是由四大要素构成：市场主体、市场客体、市场媒体和市场价格机制。 （一）金融市场主体 1、政府部门 2、工商企业 3、家庭与个人 4、存款性金融机构 5、非存款性金融机构 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 理解： 根据金融市场活动特点分类 筹资者、投资者、投机者、套期保值者、套利者 根据自身特性分类 非金融中介 金融中介（存款类金融中介和非存款类金融中介） 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 （二）金融市场的客体 1、定义与理解 金融工具，又称为金融资产，是金融市场上据以进行交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的载体。 从本质上说，金融工具是一种表明交易双方权利与义务关系的契约。 历史上，转让货币资金或金融资产的方式有三种：口头协议、账面信用和书面凭证。 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 2、特征 现代金融工具的形式特征： 一是具备一定的固定格式，即规范化 二是具有法律效力，即合法性 经济特征： 期限性 收益性 流动性 风险性。 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 （三）金融市场的媒体 1、金融市场经纪人 经纪人又称中间人，它是作为中介撮合两个相关的市场主体并收取佣金的商人或商号。 根据经纪人所从事的业务可分为四类：货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人。 2、投资公司、证券公司、商人银行 3、证券交易所 4、信托投资公司、基金公司等其他金融市场媒体 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 （四）金融市场价格机制 与一般商品市场相比，金融市场上的价格机制要复杂得多。 金融资产市场价格的形成十分复杂，几乎每时每刻都在发生变动。 金融市场运作流程： 直接金融与间接金融 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 三、金融市场的分类 1、按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场 2、按金融资产的发行和流通特征划分：发行市场和流通市场 3、按市场微观结构划分：拍卖市场、经纪人市场和交易商市场 4、按地域划分：国内金融市场和国际金融市场 5、按时间划分：短期金融市场和长期金融市场 6、按价格确定机制划分：公开市场和议价市场 7、按是否存在固定场所划分：有形市场和无形市场 纽约证券交易所 深圳证券交易所 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 四、金融市场的功能 1、储蓄功能 2、财富功能 3、流动性功能 4、信用功能 5、支付功能 6、风险功能 7、政策功能 第一节 金融市场的概念、 分类与功能 五、金融市场发展趋势 （一）金融全球化 （二）金融自由化 （三）金融工程化 （四）资产证券化 第二节 货 币 市 场 一、货币市场的概念和特点 （一）货币市场的概念 金融市场根据期限的长短通常划分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）。 货币市场（money market）通常又称为短期资金市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场。 第二节 货 币 市 场 （二）货币市场的特点 与资本市场相比，货币市场的特点主要体现在： 1. 期限短、流动性强、风险性低 2. 交易量大，主要是一种批发市场 3. 管制较宽松，较容易带来金融创新 4. 多数没有固定的交易场所 5. 多采用贴现方式发行和交易 第二节 货 币 市 场 二、货币市场的结构 (一)金融机构短期资金存贷市场 短期资金存贷市场，包括两方面内容： 一方面是商业银行向客户吸收各种存款