中华精品班模拟试题-财务管理02.doc

【正确答案】 对 【答案解析】 每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额／普通股股数。每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，可能就要借款分红。参见教材第343页。 【该题针对“现金流量分析”知识点进行考核】 【答疑编点击提问】 四、计算分析题 1、A企业正在着手编制2014年1月份的现金预算。有关资料如下：（1）2013年末现金余额为8000元；（2）2013年末有息负债余额为12000元，已知年利率4%，按季支付利息；（3）2013年末应收账款4000元，预计月内可收回80%；（4）预计销售产品10000件，每件5元，增值税率17%，预计月内销售的收款比例为50%；（5）需要采购材料的成本为8000元，增值税率17%，70%当月付现，其余下月付现；（6）2013年末应付账款余额5000元，付款政策同（5）；（7）月内以现金支付直接人工8400元；（8）制造费用、销售费用和管理费用付现13854元；（9）购买设备支付现金20900元；（10）所得税按照季度预交，在季度末支付，每次支付3000元；（11）公司的筹资政策：企业现金不足时可向银行借款，借款金额为100元的整数倍数，年利率为6%，按月支付利息，借款在期初，还款在期末；（12）要求月末现金余额介于5000～5100元之间。要求：（1）计算可供使用现金（2）计算现金支出总额。（3）计算现金余缺数值。（4）确定向银行借款或归还银行借款的数额。 【正确答案】 （1）计算可供使用现金：可供使用现金＝8000＋4000×80%＋10000×5×（1＋17%）×50%＝40450（元）（2）计算现金支出总额。采购材料支出＝8000×（1＋17%）×70%＋5000＝11552（元）支付支付直接人工8400元制造费用、销售费用和管理费用付现13854元购买设备支付现金20900元现金支出总额＝11552＋8400＋13854＋20900＝54706（元）（3）计算现金余缺数值。现金余缺＝40450－54706＝－14256（元）（4）确定向银行借款或归还银行借款的数额 假设需要借入W元，则1月份支付的利息＝W×6%／12＝0.005W存在下列关系式：5000－14256＋W－0.005W5100192560.995W1935619353W19453由于借款额为100元的整数倍数，因此，应该借款19400元。 【答案解析】 【该题针对“财务预算的编制”知识点进行考核】 【答疑编点击提问】 2、某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为y＝a＋bx，过去5年的有关资料如下： 年份 销售量（万件） 资金占用额（万元） 2007 1200 1000 2008 1100 950 2009 1000 900 2010 1200 1000 2011 1300 1050 2012 1400 1100 该企业2012年度A产品销售量为1400万件，每件售价为1.5元，按市场预测2013年A产品的销售数量将增长10%。要求：（1）根据资金占用总额与产销量的关系预测2013年的总成本习性模型；（2）计算2012年该企业的边际贡献总额；（3）计算2012年该企业的息税前利润；（4）计算2013年的经营杠杆系数；（5）计算2013年的息税前利润增长率；（6）假定企业2012年发生负债利息500万元，2013年保持不变。2012年实现每股收益0.5元，请帮助企业预测2013年的每股收益。 【正确答案】 （1）资金需要量预测表（按总额预测） 年 度 产销量（X：万件） 资金占用（Y：万元） XY X2 2007 1200 1000 1200000 1440000 2008 1100 950 1045000 1210000 2009 1000 900 900000 1000000 2010 1200 1000 1200000 1440000 2011 1300 1050 1365000 1690000 2012 1400 1100 1540000 1960000 合计n＝6 ∑X ＝7200 ∑Y ＝6000 ∑XY ＝7250000 ∑X2＝8740000 　　 解得：Y＝400＋0.5X（2）2012年该企业的边际贡献总额＝1400×1.5－1400×0.5＝1400（万元）（3）2012年该企业的息税前利润＝1400－400＝1000（万元）（4）2013年的经营杠杆系数＝1400／1000＝1.4（5）2013年的息税前利润增长率＝10%×1.4＝14%（6）2013年的总杠杆系数