小商品城报表分析解析.docVIP

浙江中国小商品城集团 股份有限公司报表分析 一、资产负债表分析? （一）?资产规模和资产结构分析 单位：万元 项目 年初数 　 年末数 　 增减变动 　 流动资产： 金额 比重 金额 比重 金额 比重 货币资金 26,836 2.19% 51,441 3.48% 24,604 9.79% 应收账款 569 0.05% 888 0.06% 320 0.13% 预付款项 191 0.02% 496 0.03% 305 0.12% 其他应收款 309,804 25.28% 424,413 28.74% 114,609 45.59% 存货 466 0.04% 515 0.03% 48 0.02% 流动资产合计 337,867 27.58% 477,752 32.35% 139,886 55.65% 长期股权投资 18,298 1.49% 83,904 5.68% 65,607 26.10% 投资性房地产 15,615 1.27% 14,999 1.02% -617 -0.25% 固定资产 402,110 32.82% 368,630 24.96% -33,481 -13.32% 在建工程 37,770 3.08% 132,555 8.98% 94,785 37.71% 无形资产 389,176 31.76% 378,753 25.65% -10,422 -4.15% 长期待摊费用 21,557 1.76% 17,993 1.22% -3,565 -1.42% 递延所得税资产 2,868 0.23% 2,042 0.14% -826 -0.33% 非流动资产合计 887,394 72.42% 998,875 67.65% 111,481 44.35% 资产总计 1,225,261 100.00% 1,476,628 100.00% 251,367 100.00% 流动负债合计 610,477 99.84% 772,017 98.11% 161,540 92.10% 非流动负债合计 976 0.16% 14,833 1.89% 13,857 7.90% 负债合计 611,453 100.00% 786,850 100.00% 175,397 100.00% 1、资产规模分析：? 从上表可以看出，公司本年的流动资产的比重32.35%远远低于非流动资产比重67.65%，说明该企业变现能力较弱，企业的应变能力不强，企业近期的经营风险较大。? 与上年相比，流动资产的比重，由27.58%上升到32.35%，非流动资产的比重由72.42%下降到67.65%，主要是由于公司分立，将公司原有的业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。? 2、资产结构分析? 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为32.35%，非流动资产占总资产的比重为67.65%，说明企业灵活性不强，但底子比较坚实，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。? 流动负债占总负债的比重为98.11%，说明企业对短期资金的依赖性极强，企业近期偿债的压力较大。? 非流动资产的负债为1.89%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性极弱。企业的长期的偿债压力较大。? （二）?短期偿债能力指标分析 指标 期末余额 期初余额 变动情况 营运资本 -294,265 -272,610 -21,655 流动比率 0.62 0.55 0.07 速动比率 0.62 0.55 0.07 现金比率 0.07 0.04 0.02 营运资本=流动资产-流动负债? 流动比率=流动资产/流动负债? 速动比率=速动资产/流动负债? 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析? 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。? 对该企业而言，年初的营运资本为-294,265万元，年末营运资本为-272,610万元，表明企业短期偿债能力极差，短期不能偿债的风险较高，与年初数相比营运资本减少了21,655万元，表明企业营运资本状况继续下降，进一步提高了不能偿债的风险。? 2、流动比率分析? 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。?对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企