投融资全面解决方案2013解析.pptVIP

* 投融资全面解决方案 引子 如果发现一个有期望净收益大于零的项目（机会、资产、企业或者个人），可以采取哪些方式进行投资？ 如果发现一个有期望净收益大于零的项目（机会、资产、企业或者个人），可以采取哪些方式进行融资？ 我们需要知道一个全面的投融资解决方案，而不是盲目或者狭隘的选择一种投资形式或者融资形式。 当前企业融资存在的问题 大部分企业存在融资难与融资难学的问题，成功的企业家也不例外。 外部挑战（融资难）： 银行融资难，但是又过多依赖银行融资。 资本市场不够发达，上市排队，很难。 民间金融、企业拆借受到不少限制。 内部劣势（融资难学）： 融资管理综合性较强，既联系了投资与经营，又联系税务筹划，又联系了并购重组。 不同产业、不同阶段中小企业，需要选择不同的融资模式，融资要与时俱进，以不变应万变。 没有一个融资全面解决方案（系统而又条理）。 何谓融资全面解决方案 融资全面解决方案的特点是： 涉及所有的融资方式，宁多勿漏； 多学科、多视角的思路来启发受众； 发散性的思路，结合案例、延伸与问题来讲解知识； 体系化的思路，强调严密的逻辑思维的训练； 注重实用，更加注重制度发展的趋势。 讲课的内容都是自己总结的东西，不是别人的东西。 融资活动的全面类型 金融资产， 珍贵物品， 裁员 股权融资 无形资产租赁 表内债权融资 下游类金融 上游类金融 应付工资 （融资活动现金流量）表内融资 表外融资（类金融） 有形资产租赁 BOT： PFI： PPP 狭义外部融资 准外部融资 内部借贷：财务部， 内部租赁 留存收益融资 出售资产： 经营资产， 人才租赁 外部融资 内部融资（内部金融） 不融资 狭义融资 租赁活动 （实物金融） 广义融资活动 融资作为金融活动的起源 只要交换不是一手交钱一手交货，就存在债权，就有金融活动发生。用于交换的礼物与回礼的义务，就是潜在的一种债的关系，这就是一种金融 。 原始社会里就已经有很多融资活动，主要是形成了劳动债权，物品（食物，女儿，儿童，护符，土地等）债权。 虽然原始人没有金融的概念，但是有延期交换的意识。当然，原始人还没有产生股权融资的能力。 租赁活动（融物；实物融资；实物金融） 租赁的对象一般是实物，金融资产不是租赁对象。租赁就是非金融资产的所有权与使用权的分离。 狭义租赁分为了有形资产租赁，无形资产租赁，人才租赁。 常见的租赁对象：价格较高的耐用消费品与资本品。比如集装箱、机械设备、汽车、飞机、不动产、服装、家具、动植物、珍贵物品、无形资产（著作权及邻接权、商标权、专利权、商业秘密、许可权）等 【案例】神州租车 租赁活动\有形资产租赁 有形资产租赁，最新2011年的《国民经济行业分类与代码》中租赁业（大类）分为机械设备租赁（中类）、文化及日用品出租（中类）。。 有形资产租赁分为：出租方的融资性租赁与承租方的融资性租赁。 出租方的融资性租赁是指： 承租方的融资性租赁是指： 经营租赁与融资租赁区别：残值，时间，价值。 分期付款与融资租赁区别：首付，期限，标的寿命，标的残值，税收。 租赁活动\无形资产租赁 无形资产租赁（著作权及邻接权、商标权、专利权、商业秘密、许可权）等。 商业标记权 创造性成果权 政府许可权 其他信息权 无形资产租赁的方式 一般实施许可 排它实施许可 独占实施许可 租赁活动\人才租赁 人才租赁就是劳动派遣，最大特点是劳动力雇佣与劳动力使用相分离，派遣劳动者不与被派企业签订劳动合同，发生劳动关系，而是与派遣机构存在劳动关系，但却被派遣至要派企业劳动，形成“有关系没劳动，有劳动没关系”的特殊形态等。 广义人才租赁 【问题】雇佣合同与服务合同如何区分？ 【案例】球员如何会计记录与交易？ 租赁活动\部分租赁 房地产的部分租赁。 2004年的中国《物权法》规定了地役权。通俗的说，地役权是指因通行、取水、排水、铺设管线等需要，利用或限制他人的不动产，以提高自己的不动产的便利和效益的权利。 但是《著作权法》中的第五条至第十七条的权利往往是可以分开交易的，这就是部分租赁活动。这些权利是：复制权，发行权，出租权，展览