09年国内医院临床终端用药..docVIP

09年国内医院临床终端用药结构变化 对于基金经理们来说，什么是一个好公司？每个人都可以讲出一大堆标准来，那么什么是一个好的医药公司？我们的答案是产品线、营销模式、政府事务能力，这三点是我们判断评估一个医药企业的三个基石，是什么最核心的因素影响一个医药企业的盈利变动方向呢？我们的答案是医院终端临床用药变化的趋势，政策的变迁、流行病的发生，疾病谱的变化等等最终都体现在医院临床终端用药的结构变化上，因此这是投资医药股的根本，必须重视。 下面我们转载国药集团高级顾问干荣富老师的第一手资料，文中详细分析了整个09年度的样本医院状况。我个人意见，真正的医药股都是集中精力在处方药市场发展，OTC企业在某种程度上医药色彩弱化更像快速消费品，我们未来的投资重点将放在前者。我们特别提醒注意双鹭药业，该企业产品进全国医保情况理想，后续产品丰富，未来的医药企业之间的竞争首先是品种的竞争，没有强力的产品线是难以奢谈发展的。现时股价低估，PEG1，很有吸引力。 前六大类药举足轻重由于人口的自然增长、GDP的提高、国民自我保健意识的增强以及临床治疗水平快速发展等刚性指标，导致医院用药销售金额逐年上升。由于老龄社会的到来而导致老年性疾病用药增加、人民生活水平进入小康与快节奏的工作现状导致消化系统、心血管系统及神经系统疾病的增加、治疗水平的提高又使一些过去望而生畏的肿瘤及疑难疾病能得到治疗，这些因素致使医院用药结构中，相应大类的药品使用比例高企。样本医院临床用药主要分为15大类，而前6大类占86.95%份额（见表1），表明了这些大类品种依然在医院市场中举足轻重。2009年各季度与同期比较，除了原料药及非直接作用于人体药物出现负增长外，其余都呈2位数增长。而2009年1～3季度用药与上年同比，大于2009年上半年度的增幅，尤其是3季度的同比相对2季度的同比平均增长了8个百分点，说明2009年4月6日中共中央国务院《关于深化医药卫生体制改革的意见》的正式出台，以及同年8月18日《关于建立国家基本药物制度的实施意见》、《国家基本药物目录（基层医疗卫生机构配备使用部分）》（2009版）公布后，医院用药的储备从观望开始恢复到正常。 医院用药中的15个大类又可以分为88个亚类及217个子类，由于篇幅的关系本文仅罗列了使用领先的30个亚类。从亚类用药情况可以看出，在临床上实际使用领先的类目状况，这给了从事药品生产、使用甚至商业流通市场研究的人士一个清晰的轮廓。 国内厂家竞争力提升供应样本医院药品的生产商共有3080家，供应药品金额领先的前10家占全部厂商供应药品总金额17.18%的份额，前20家供应金额占全部的25.50%，前30家供应金额占总金额的31.55%，前50家厂商供应金额占总金额的40.99%，前100家供应金额占总金额的56.84%，前200家供应金额占总金额的72.31%。占全部3080家供应商6.49%比例的200家厂商却占有样本医院使用药品总金额份额的72.31%，可见供应样本医院的药品生产商业同样存在一定的集中度，由此也说明，我国的制药企业现状的确存在小而乱的现象，很有必要进行产业兼并及重组。1.供应药品金额领先的生产商在30家领先企业中，内企与外企及合资企业的比例正好各占50%，较前几年外企及合资企业占50%以上份额的现象大有改观，国产品牌药在样本医院市场越来越成熟，越来越被人们所接受。 2.供应领先厂商主打品种统计供应领先的前20家企业发现，有19家企业的主打品种所占该厂供应医院的药品总金额比例超过50%。尤其是北京双鹭药业股份有限公司的复合辅酶、北京四环医药科技股份有限公司的桂哌齐特、海南通用三洋药业有限公司的三唑巴坦+头孢哌酮、北京泰德制药有限公司的前列地尔等单一品种，所占份额就超过60%，可见这些品种在这些企业所占地位的重要性，而值得庆贺的是，这些企业都属于国有企业。但是不可否认的是合资企业也相当强势，比如，江苏阿斯利康(无锡)制药有限公司与北京诺华制药有限公司的销售金额已排在前20位之内，若加上没有被合并计算、但也已进入前20位的其跨国公司进口药品的数量，它们的排位还要靠前。3.生产商按单一品种供应金额排序分析样本医院中使用的2101只品种由3080家厂商供应，由此可以排列出20419条记录。将这2万多条记录中取出前30条统计可见，这30个品种的供应商是所有这些品种的强势企业，他们拥有这些品种价格的绝对话语权。从中也可以发现，辽宁大连辉瑞制药有限公司、上海罗氏制药有限公司、江苏阿斯利康(无锡)制药有限公司为佼佼者，而这些企业又是合资企业，由此不得不思考：其之所以领先的原因除了能享受单独定价的因素外，其药品质量也是非常好的。 我们特别为山东齐鲁制药有限公司的神经节甙酯、北京四环医药科技股份有限公司的桂哌齐特、