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计算贷款组合的风险价值 如何计算贷款组合在下一年的均值和风险价值 信用度量法运用于贷款组合所需要的三个主要步骤： 1.建立贷款组合中每一笔单项贷款的所需历史数据。 2.计算贷款组合中每一单项资产在不同信用事件发生后的市场价值变化。 3.由于贷款组合中的各单项贷款的收益之间可能存在相关性，所以需要在模型中考虑将资产收益的相关系数，由此得到一个贷款组合的总的资产价值变动情况。 第*页 例5 假设年初两位借款人的信用等级分别为A级和BBB级，对每一位借款人的贷款额度都是100万元。要得到这一200万的贷款组合的风险价值，就需要计算出每笔贷款的联合移动概率以及每种可能的一年期联合移动概率下的贷款价值。如下表7.8所示。 表7.8 贷款相关系数为0.3时的联合移动概率（%） 第*页 由于贷款1（BBB）和贷款2（A）存在相关性，所以两笔贷款在下一年同时保持原信用等级的联合移动概率为79.69%，高于二者在没有相关性下的联合移动概率79.15%（86.93% 91.05%=79.15%）。由于借款人的信用等级分为8种，所以，两笔贷款的贷款组合一共有64个联合移动概率，对应于64个不同的信用事件。相应地，就需要计算64个新的贷款组合价值。 按照例4 的方法，可以分别计算两笔贷款在不同信用等级下的新的贷款价值，进而得到在每种可能的信用事件下的贷款组合的联合贷款价值，如表7.9所示。 第*页 表7.9 联合贷款价值 第*页 同样，运用例4的计算方法，可以计算得出贷款组合的均值为213.63万元，标准差为3.35万元，则在正态分布假定下，贷款组合的99%的置信水平的风险价值为2.33 ，即7.81万元。 巴塞尔协议对信用风险的衡量 一、巴塞尔协议I的主要内容和目标 巴塞尔协议I主要是针对信用风险的衡量，主要针对的是信用风险和市场风险，旨在通过实施资本充足率标准来强化国际银行系统的稳定性，消除因各国资本要求不同而产生的不公平竞争。 该协议的核心内容：资本的分类；风险权重的计算标准。 首先是资本的分类，也就是将银行的资本划分为核心资本和附属资本两类，对各类资本按照各自不同的特点进行明确界定。 其次是风险权重的计算标准，报告根据资产类别、性质以及债务主体的不同，将银行资产负债表的表内和表外项目划分为 0 、 20% 、 50% 和 100% 四个风险档次。有了风险权重，报告所确定的资本对风险资产 8% （其中核心资本对风险资产的比重不低于 4% ）的标准目标比率才具有现实意义。  第*页 巴塞尔协议对信用风险的衡量 随着金融领域竞争的加剧与金融创新的日新月异，《巴塞尔协议 I 》主要不足之处也逐渐地显现出来： 1、对银行业面临的风险理解显得比较片面，忽略了市场风险和操作风险。 2、该协议没有考虑同类资产不同信用等级的差异，从而不能准确反映银行资产面临的真实风险状况，也难以约束国际银行业的资本套利现象。 第*页 巴塞尔协议对信用风险的衡量 二、巴塞尔协议Ⅱ 巴塞尔协议Ⅱ坚持了巴塞尔协议I以资本充足率为核心的监管思路，并将风险扩展定义为信用风险、市场风险和操作风险，并以最低资本金要求、外部监管和市场约束为新协议的三大支柱。 允许银行在计算信用风险的资本要求时，从两种主要的方法中任择一种，第一种方法是根据外部评级结果，以标准化处理方式计量信用风险。第二种方法是采用银行自身开发的内部评级体系，其中又有初级法与高级法之分，但选择内部评级法计算信用风险的资本要求必须经过银行监管当局的正式批准。 第*页 巴塞尔协议对信用风险的衡量 （一）信用风险衡量的标准法 标准法是在就协议的基础上改进而来的，改进主要体现在： 1、引入了外部评级，将信贷资产的风险权重与其外部评级相联系； 2、针对逾期贷款，增加了150%的风险权重（除非银行已计提了一定比例的专项准备）； 3、扩大了银行可使用的抵押、担保和信用衍生工具等信用风险缓释技术的范围和合格担保人的范围； 4、取消了旧协议中歧视性的区分经合组织成员国与非成员国的规定。 第*页 巴塞尔协议对信用风险的衡量 （二）信用风险衡量的内部评级法（ＩＲＢ） 信用风险衡量的内部评级法的风险权重是一个连续函数的公式，其值从０％到６２５％；而标准法的风险权重就是５个不连续的值０％、２０％、50%、100%、150% 内部评级法的关键在于对违约及其风险因素的测算，具体的风险因素包括：预期违约损失率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）和期限（M）。 用上述因素构建出风险权重函数，进而将风险参数转化为风险加权参数。 第*页 巴塞尔协议对信用风险的衡量 按照内部评级法，可将风险暴露分为6类： 1.公司风险暴露 2.银行风险暴露 3.主权风险暴露 4.零售风险暴露 5.项目贷款风险暴露 6.股权风险暴露