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* * 银行业的信息披露和透明性 英国剑桥大学 Dr Kanak Patel 17.01.2013 演讲主题 驱动银行透明度发展的主要因素 系统性重要银行(SIBs)信息披露质量的分析 研究方法:如何量化信息披露质量？ 展望未来 * * 驱动银行透明度发展的主要因数 流动性 巴塞尔协议III加强了对银行流动性的要求： - 流动性覆盖比率(LCR) - 融资比率(NSFR) 一级资本 举债经营比率 缓冲资本 公司治理 为了增强银行资本的质量和透明度，核心资本的定义将变得更加严格 巴塞尔协议III里包含了举债经营比率作为对风险资本来衡量银行的稳定性的补充 缓冲资本增加风险资本充足率的要求，主要用于降低银行周期性信用风险和加强银行吸收坏账的能力 投资者越来越看重公司治理的准则使得系统性重要银行都加强了对自身高管的监督和管理 * 融资对策 核心一级资本 风险加权资产 总资产 流动性风险 影响信息披露质量关键点剖析 * 来自银行系统本身的影响银行稳定性的因素: 银行系统本身的问题 总资产 如何衡量银行贷款业务的价值 风险披露 如何披露重要的风险事项和风险管理工具 可比性 由于会计准则，监管准则和监管力度的不同， 很难比较不同银行之间的稳定性 内部信息 客户和银行内部信息的披露有很大的限制。例如，贷 款过程中打分和定价的准则，风险管理工具的具体参 数 信披的及时性 银行的风险状况是每天都在变化的，央行和投资者都 很难得到及时的信息 信披质量的研究方法 数据：欧洲，北美洲和亚洲43个系统性重要银行的财务报表 根据这些银行的商业模型，把它们划分为三种类型：商业银行，投资银行和全能银行 确定信息披露质量的定义 建立一个银行透明度打分机制（包含86项不同的打分要点） 主要的打分项为: 公司背景 公司的在行业中的地位和竞争策略 公司的管理方式 财务指标 风险信息披露状况 会计准则分析 主要的非财务数据 在环保，社会责任方面的信息披露 媒体曝光率 其他 * * 巴塞尔协议III的影响 商业模型 稳定的存款 资本充足率 主要收入的来源 客户关系 内部风险控制：流动性风险，信用风险和市场风险 对资本市场和外部融资的依赖性 对债务的依赖性 高风险的信贷市场 产品 现金管理和服务 营运资本 外汇 信贷抵押物的质量 活其存款比例 结构型信用产品 证券化产品 非透明的定价 低回报贷款 信披质量的研究方法 * 信披质量的研究：初步结果 银行监管 不同的监管体系对银行总资产，风险资产的定义和要求 在不同的时间都有所不同 信用风险 银行内部信用评级（IRB）方法不够透明 - 当银行资产结构改变或者投资者风险偏好发生变化的时候，内部信用评级方法使得银行本身风险程度的评估变得非常困难 - 银行需要披露更多的信息来增加内部信用评级的透明度 资本要求 大部分银行还没有符合巴塞尔协议III里面的资本要求 指令，有些银行甚至提供不符合实际的内部模型信息 * 信披质量的研究：初步结果 市场风险 银行需要提供详细的内部信用评级模型后验测试的结果和压力测试的方法才能使投资者对银行本身的市场风险有更清晰地认识 损失 很多银行不提供关于内部模型估算的坏账损失和实际损失的对比。我们至少需要三年以上的这方面的数据才能对银行内部信用评级模型的准确性有一个大概的认识 * 银行信息披露需要改进的主要地方 资产负债表 对于大型国际银行，资产负债表需要披露对不同国家，不同行业，不同子公司的依赖程度 银行还需要缩短信息披露的周期 估值 详细的披露对银行自身资产的估值方法（包括数学模型的应用，参数的输入和主要的假设），特别是对于那些不能直接从市场上获得价格或者实际交易价格会和市场价格相差很远的资产 流动性风险 提供银行流动资产的周期性分析，例如不同期限存款，贷款和债券的比例，这样可以使得投资者更好的理解银行的流动性风险 展望未来 国际金融透明度发展论坛将会在今后银行业的发展扮演一个重要的角色 香港商报对银行透明度评价的方法将会成为业内的一个准则 加强和高校的合作有可能对这个评价体系的发展有所帮助 * Thank You * * * * * * *