反景氣循環資本緩衝如何決定。.pptVIP

後金融海嘯風險管理趨勢 報告大綱 CLAMP－後金融海嘯的風險管理重點 Basel III－後金融海嘯的金融監理趨勢 風險 vs 績效 箝住風險 記取教訓 Correlation Risk Leverage Risk Accounting Risk Model Risk Procyclicality Risk Correlation Risk Leverage Risk Accounting Risk Model Risk Procyclicality Risk 報告大綱 CLAMP－後金融海嘯的風險管理重點 Basel III－後金融海嘯的金融監理趨勢 風險 vs 績效 Basel III 的重要概念 對資本的要求 計提資本緩衝 短期及長期的流動性法定最低要求 槓桿比率上限 限制交易對手信用風險 對資本的要求（一） 對資本的要求（二） 對資本的要求（三） 普通股權益內涵 花旗及冰島銀行的案例 計提資本緩衝 短期及長期的流動性法定最低要求（二） 槓桿比例上限 限制交易對手信用風險 針對交易對手信用風險增提資本。 提高交易所外的衍生品風險的資本要求，意在鼓勵金融機構更多地進行透明度更高的交易。 詳細規定待BCBS公布。 銀行業面臨Basel可能的問題 Basel III可能的問題 提高普通股的比重，中小型銀行的增資需求。 反景氣循環資本緩衝如何決定。 如何進行完整嚴密 (多面向、壓力的嚴重度、各風險類型等) 的壓力測試。 報告大綱 CLAMP－後金融海嘯的風險管理重點 Basel III－後金融海嘯的金融監理趨勢 風險 vs 績效 風險管理做得好，企業績效一定好嗎？ 風險管理做得不好，企業績效一定不好嗎？  績效 VS 風險 風險管理做好，並不表示企業績效一定好 但是風險管理做不好，企業終將衰敗、滅亡 謝謝聆聽，敬請指教！ * * 儲蓉 博士 新光金控風控長 December 11, 2010 2010 NTU International Conference on Finance 金融風暴後之金融業風險管理 市場風險 信用風險 流動性風險 作業風險 法律風險 : : 各項法令 BIS ratio 內控 資訊揭露 : : 公司治理 風險 管 理 法令規定 獨立董監事 強化董事會職能 發揮監察人功能 增加董監事責任 : : 高度監理重回主流 公司治理躍居焦點 風險控管成為顯學 公司治理躍居焦點 CLAMP風險 ？ Integration Level Economic Capital Senior Mezzanine Equity Premium Proceeds Sponsor SPV CDS Collateral Bond Proceeds Reference Portfolio ？ Correlation Matrix CDO Structure Product Level Lessons learned 儘量避免涉及相關性複雜的金融商品。 若必需利用相關性估計暴險，寧可保守不可樂觀，尤其要有警示與限額門檻。 Co-Movement Contagion Time Varying Distribution Leverage is the good tool for financial product design. （maximize investment gains ） But the nightmare for risk management. （maximize the loss too ） Due to the complexity of financial engineering,Investors do not understand how much leverage they have involved in. Barings LTCM Lehman Brothers AIG Lessons learned 無論是小到單一金融商品，大到金融機構資產負債表，均需嚴格限制其槓桿倍數。 Fair Value Transparency Mark-to-Market rule Fine for liquid products Disaster for illiquid products Is fair value really fair ? Market Market To create illusory profits To allow traders to get early return T