(企业债综述及城投类案例分析.pptVIP

中信建投证券将为贵集团提供全面专业的服务体系，提供包括财务顾问、投资银行、研究、资产管理等多方面的产品及服务。 公司负责债券发行的部门包括债券承销部、资本市场部、销售交易部、研究发展部等，形成了企业债券发行的专业化流程管理。债券承销部负责与客户的沟通协调、制作发行申报材料及与监管机关进行沟通等工作；资本市场部负责债券市场监控、设计发行方案以及债券登记托管、发行上市等工作；销售交易部负责与投资者的沟通、询价及销售工作；在此过程中，研究发展部提供全面的经济及行业研究支持。 在公司整体融资发展层面，中信建投证券提供专业的财务顾问、投资银行等金融服务，为贵集团整体融资需求提供全方位的解决方案。 中信建投证券同时能够提供公司的资产管理、投资顾问、并购重组等专业化服务，公司遍布全国的129家营业部为企业提供一对一专业的投资理财服务；公司的并购部为企业的并购重组提供全面的引导及支持；公司的研究发展力量将为企业的战略定位提供专业支持。 4.1 企业债券市场监管架构 在国家发改委主导下，发改委、人民银行、证监会、交易所和中央国债登记结算公司各司其职的监管架构。 2008年已将先核定规模、后核准发行两个环节，简化为直接核准发行一个环节。由国家发改委总体审核发行申请材料相关要件后会签人民银行与证监会，下达发行批文。 中国人民银行 国家发改委 证监会 中央国债登记结算公司 全面负责企业债券发行审批 证券交易所 负责审查企业债券发行相关中介机构的从业资格 负责企业债券利率管理 会签 职能 负责企业债券的上市流通 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 4.2 企业债券发行程序总览（续） 发行工作流程概览 确定主承销商、选择会计师事务所、信用评级机构、律师等中介机构；进行尽职调查；确定信用增级方案 与国家发改委沟通，征求专业司局对 项目的意见，取得发行初步意见 承销团销售债券 主承销商向发行人划付募集资金 向国家发改委报送发行材料 会计师事务所进行报表审计 信用评级机构进行信用评级 律师出具法律意见书 主承销商制作发行申请材料 人民银行 会签 国家发改委 审批 证监会 会签 在指定媒体刊登募集说明书及摘要 完成债券的登记托管工作 与主管机关沟通；根据反馈修改、补充材料 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 4.3 具体进度安排 根据发行债券的相关条件要求完成财务整理工作，以符合相关发行要求，加快申报进度。 主承销商根据企业的财务状况及资金需求特点，协助发行人确定适当的发行规模和资金投向，梳理债券融资的必要性和重要意义，拟定申报策略，为争取主管部门的支持奠定基础。 确定募集资金投向，设计发行申请方案 沟通地方发改委和国家发改委，根据需要就募集资金投向汇报专业司局，取得国家发改委对公司发行企业债券的初步意见。 与债券主管机关沟通，取得发行初步意见 前期准备阶段 尽快完成 财务整理 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 4.3 具体进度安排（续） 材料制作申报 日期 ? T日 T+1至T+10日 T+11至 T+30日 ? 程序 内部决议 成立债券发行工作执行小组 召开启动会，各中介机构进场工作 组织承销团 落实信用增级措施