嵌入式风险价值预算管理..docVIP

嵌入式风险价值预算管理 作者：李政卮 ? 一、嵌入式风险价值预算管理的意义 ??? 一个企业自从注册成立之日起就是一个经济生命体，从诞生到成长、从成熟到衰退经历了一个完整的经济生命过程，这一过程有的企业持续几百年、上千年，也有的企业一年半载就无声无息地逝去。延续时间短的企业，要么被企业遭遇的外部风险吞食，要么因企业内部的管理不当形成的管理风险夭折。风险威胁企业的成长，有时也为企业带来丰厚的收益。管理企业的风险是保障企业生存和发展的必然措施。 ??? 企业的风险管理程序包括风险识别、风险评估、风险策略、风险控制、总结、改进等环节。企业利用收集到的外部及内部信息发现可能存在的经营管理风险、就发现的风险对企业经济效益影响程度（即风险价值）进行评估、根据评估结果和企业的实际情况制定风险应对策略（包括回避风险、降低风险、分担风险、承担风险或组合策略）、实施风险控制程序、总结分析评价风险管理并提出改进措施，完成企业风险管理任务。 ??? 企业的风险管理过程也可归纳为计划（P，包括风险识别、风险评估、风险策略、风险预算）、控制（D，即风险控制）、检查效果（C，即总结分析评价）、改进（A，风险管理改进措施）四个环节，这与企业全面预算管理的基本流程（P：预算编制，D：预算执行，C：检查与考核，A：改进）是相近的。风险管理强调事前识别与评估风险并做出应对策略、确定风险应对预算（即事前计划），没有识别风险、没有有效的风险控制计划，后续的风险控制、风险管理检查与风险管理改进都会黯然失色。这与全面预算管理的基本思想（通过预算编制、算平衡进行事前控制）基本一致。企业风险管理与全面预算管理可以进行适当结合。 ??? 企业经营风险管理纳入全面预算管理，将管理的工作重心集中到风险识别、风险评估、风险应对策略及风险预算方面。将管理企业经营管理风险产生的价值进行预算，统一纳入全面预算管理进行控制，称之嵌入式风险价值预算管理。 ??? 一方面企业全面预算如果不考虑企业经营风险对企业经济价值影响，就会形成预算控制缺口，预算的可执行性和控制力会下降；另一方面企业内部风险管理并不需要进行企业全部风险价值分项单独控制，仅需要对那些被定义为重大影响的风险因素形成的风险价值进行重点管理。对未被定义为重大影响的风险因素形成的风险价值作为剩余风险进行管理。? 二、嵌入式风险价值预算管理流程、措施 ??? 从下图分析，将企业经营管理风险形成的风险价值纳入全面预算，进行嵌入式风险价值预算管理需要企业管理层重视以下几方面内容进行流程管理： ? ? ??? 第一，?? 在编制企业年度预算前进行年度经营管理风险分析，明确经营年度风险应对策略 ??? 在每一年度企业准备编制下年度预算前，管理层应根据企业内部风险管理责任部门的风险分析报告，综合评估企业面临的风险对企业战略规划、中长期经营计划是否存在重大影响，是否需要对企业战略、中长期计划进行调整。这一过程需要识别那些对企业产生长期特别重大影响的风险，比如A企业的主导产品已经被其他企业开发的新产品替代而且A企业拥有的市场已经被其他企业销售替代产品占有，A企业在评估主导产品市场风险时认为其对企业未来经营的影响程度极大，确定企业经营战略及企业中长期经营计划需要进行调整。这一调整实际上不仅影响企业下一年度的经营计划及预算，也影响到企业的发展战略。考虑到对风险认识的视角与深度，企业此项工作可借用专业的咨询机构利用外脑进行风险识别和风险评估，做好企业战略管理。 ??? 在确认风险对企业战略或中长期经营计划将要形成重要影响或因风险影响需要进行战略、中长期经营计划调整完成后，企业经营风险责任管理部门开始着手对下一年度风险进行识别和评估，并提出应对策略。比如根据企业风险管理责任部门掌握的历史经验，外币汇率一直是风险较高的管控要素，则重点收集相关外币汇率的趋势分析资料（甚至借助专业机构），对未来公司经营涉及的外币汇率进行预测分析，判定未来一年内各种外币是否存在较大的汇率波动，以识别各种外币的汇率是否构成下一年度经营风险。如果在外币识别阶段被判定为具有风险及风险影响较大，接下来应该评估风险影响利润的大小，这时需要预测外币汇率的变动方向（升、降）、变动幅度、外币的流通量（根据下一年度涉及到该外币的交易、结算金额），由此预测该外币汇率变动影响利润的风险大小。 ??? 根据风险评估结论，对企业下一年度经营影响较大的（视不同企业的具体情况确定“较大”的范围，可以是影响额，也可以是影响额与利润总额的比率），需要风险管理责任部门与相关业务部门、主管领导讨论确定应对措施，比如进行外汇汇率锁定，或者调整结算货币、或者调整客户订单结构以减少或增加该外币流量等等。采用什么样的应对策略（措施），需要风险管理责任部门与业务部门根据财务部门的要求进行不同方案的效益对比分析，以获得低成本控