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第一章 财务管理概述 1.1 财务管理基本概念； 1.2 财务管理目标； 1.3 财务管理学科的发展及与其他学科的关　　　　　　　　　　　　　　　　系； 1.4 公司理财环境 　 §1.1 财务管理基本概念The Base Concept of Financial Management 财务内涵分析 财务管理的概念和内容 一、 财务内涵分析 财务的英文单词是finance ，即可以译成金融，也可以译为理财。（财务应包括三个主要领域：企业财务、投资、金融机构和金融市场） （一）资金运动的过程The Process of Capital Movement （二） 企业财务活动 (1)筹资活动资金来源 自有资金： 吸收直接投资、发行股票、内部留存收益 债务资金： 银行借款、发行债券、应付款项 (2)投资活动 对内投资 购置流动资产、固定资产、无形资产 对外投资 购买其它企业债券、股票与其它企业联营 (3)经营活动 (4)利润及其分配活动 利润分配要按照法定的程序 依法纳税 弥补亏损 提取公积金、公益金 向投资者分配利润 （三）企业财务关系——企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。 财务关系The Financial Relation 企业财务是企业财务活动及其体现的经济利益关系（财务关系）的总称。 二、财务管理的概念 　　　财务管理是对企业财务活动和财务关系的管理，即通过对企业资金或资本运筹的管理，协调与处理企业各种利益相关者的关系，其最终目的是实现企业资金或资本的运筹效率和效果。 筹资管理(financing Strategy)——资产负债表右边 ?筹资方式 投资管理(investment strategy) ——资产负债表左边 资产负债表 　　财务管理的主要内容 四、 财务管理的职能 授课内容安排 第1章 财务管理概述 第2章 货币时间价值 第3章 风险与收益 第4章 资本预算（项目投资管理） 第5章 证券投资管理 第6章 营运资本管理 第7章 长期筹资方式 第8章 资本成本和资本结构 第9章 收益分配管理 第10章 财务预算 第11章 财务分析 五、企业财务管理机构与职责 （一）企业财务管理机构 　　　　　合一模式 　　　　　分离模式 （二）企业财务管理职责 １.企业财务管理不是一项可以由财务部门独立完成的管理活动 （1）随着企业规模的扩大，财务管理职责日趋宽泛，管理要求日益提高，企业内任何一个单一管理机构都无法胜任企业的全部财务管理内容。 （2）从公司治理和风险控制角度看，企业必须保证在组织内部责、权、利对等的基础上，做到决策权、执行权和监督权的“三权分离”。 ２.企业财务部门的管理职责：与会计部门比较 秦池酒厂销售额与利税变化情况 （单位：千万元） 年 份 销售额 利税 1995 18 3 1996 95 22 1997 65 16 1998（1～4）月 -5(同期) — § 1.2 财务管理的目标 目标是一种导向,不同的目标回导 致不同的行为和结果。 管理者拿薪水不是为了使股东舒适，而是为了使股东富有。 ——可口可乐公司总裁Roberto 一、企业的目标 生存 发展—筹集发展所需资金 获利—有效使用资金 二、 财务管理的目标 财务管理活动所希望实现的结果 评价财务管理活动是否合理的标准 理财目标的基本特点 稳定性：一定政治、经济环境的产物 多元性：主导目标、辅助目标 层次性：整体目标、分部目标、具体目标 公司财务总体目标的具体表述 　（一）利润最大化 （Maximization of profit） 利润最大化(Profit Maximization) —是一种传统、典型的看法。它认为，企业是盈利性组织，必然要追求利润最大化，即税后收益（Earning after taxes)最大化。 理由： 利润代表了企业新创造的财富，利润越多，则企业财富增加越多，越接近企业的终极目标。 。 追求利润最大化是市场经济的基础，在市场机制的调节下，可以达到优化资源配置和提高社会经