l第一章导论.pptVIP

一、投资银行的业务简介 咨询服务 　　利用其专业人才、信息和技术优势，为客户提供各种咨询服务。 公司理财 　　作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。 资产证券化 　　将现有缺乏流动性的资产重新组合，并以此发行证券，以增强资产的流动性 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 我国投资银行业的业务现状 承销股票（承销和国际承销）：多层次资本市场 发行国债和企业债券 证券私募发行与承销 参与证券二级市场交易：经纪商和自营商，融资融券 参与企业并购重组 管理证券投资基金 参与风险投资（券商直接股权投资） 参与金融衍生工具：权证创设，股指期货 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二、投资银行内部结构 投资银行的业务运作是通过各个业务部门来进行的，因此可以从投资银行的业务部门的设置来了解投资银行的业务范围。主要业务部门有： * Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 1、企业融资部 承销企业新上市的证券和再发行的证券，大的投资银行业务量大，有的按工业部门分组，如：基础工业组、高科技工业组、轻工业组、服务性行业组等。部内的专业人员分管不同的工作，如：企业财务分析、证券上市定价、起草推销说明书及各类文件等。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 2、公共融资部 这个部门专门为公共机构融资。如在美国，就是公募发行债券的形式为联邦政府、州政府和市政府、保健卫生机构、公共事业公司、公交系统、大学等单位筹集资金。该部门发行的债券按主体不同分为三类：国库券、机构债券和市政债券。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 国库券是政府为筹措资金，弥补财政缺口而发行的债券； 机构债券是联邦政府及其创办的公司发行的债券； 市政债券则是州政府和市政府及其他一些实体和政府机构发行的债券。因为州政府、市政府债券利息所得不必纳税，所以这类债券对纳税类高的投资者特别具有吸引力。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 3、私募证券部 投资银行向数量有限的机构投资者，如：保险公司、专业投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证券，这就是私募证券。在美国公募证券发行，发行企业必须向美国证券交易委员会登记，并按时公布业务报告，整个过程复杂而费时。我国的情况亦如此。 对一些较复杂的投资项目或资金需要量不大的或过大的融资，可用私募方式进行。私募的速度较快，手续简易，投资条件也较灵活。 私募证券部常常与企业兼并买卖部配合作业。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 4、证券交易部 这与上面的不同，上面的三个部门都是在一级市场的证券发行业务，而该部门是从事二级市场的证券买卖业务，它要推销投资银行认购下来的各种证券，向客户介绍各种投资机会。该部门既为投资银行的客户买卖证券，也为投资银行自己买卖证券。它有如下三种角色： Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 做市商：发行者的代理。 经纪商：投