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理念 树立“固定成本”的概念 不要赌市场 国际结算 贸易融资 资金管理 综合需求日益明显 付汇理财通 案例背景： A公司是一家主营进口的公司，与国外B公司签订了进口合同，并约定支付模式为A公司以TT汇款形式支付B公司1000万美元。因目前人民币升值预期较高，A公司希望我行提供一个服务方案，可以帮助其节约财务成本，减少汇率变动带来的损失。 A公司希望达到的目的 在人民币升值情况下，以人民币购汇对外支付货款需锁定汇率风险，降低付汇成本。 在市场出现本外币存贷利率差的情况下，获取一定无风险收益。 解决方案 付汇理财通 “内外联动”版付汇理财通 产品结构 付汇理财通＝远期售汇＋全额人民币质押＋进口融资 “内外联动”版付汇理财通 ＝境外远期外汇买卖＋全额人民币质押＋进口融资 产品组合原理： 人民币升值 + 人民币定期存款利息收入 外币贷款利息支出 功能特点：降低进口商付汇成本 客户收益测算案例 A公司为进口内销型企业，每月需以人民币购汇1000万美元对外支付货款。 （以5月11日数据为例） 当天即期售汇价6.8356 1年境内远期售汇汇率：6.853 1年期 LIBOR：1.78125%，融资利率：LIBOR平 1年期人民币定期存款利率：2.25% 5月11日，若A公司选择即期购汇，须支付成本为6835.6万元（6.8356×1000万）人民币。 若A公司选择办理我行的付汇理财通，将原本用于购汇的人民币以人民币存单的方式质押工商银行，由工商银行发放融资并即期代为支付1000万美元，融资期限一年，融资年利率1年期 LIBOR：1.78125% ，需要支付的综合成本为：人民币成本（进口融资本息×远期购汇汇率）－人民币存款利息。 客户收益测算案例（续） 办理付汇理财通综合成本即期购汇对外支付成本 即期购汇对外支付成本：1000×6.8356＝6835.6万元 办理付汇理财通： 1、进口押汇：期限一年（存单质押），利率1.78125% 本息合计：1000＋1000×1.78125% ×365/365＝1017.81万美元 进口融资所需人民币成本： 1017.81 × 6.853 （1年远期购汇汇率）＝6975.05万元 2、人民币存单质押收益：一年定期2.25%，反算出须用于质押的人民币本金为：6975.05/（1＋2.25％）＝6821.56， 则利息收益为： 6821.56 × 2.25% =153.49万元 办理付汇理财通综合成本为：6975.05-153.49＝6821.56万元 结论：为客户节约资金 6835.6 - 6821.56＝14.04万元 （影响因素：美元贷款利率、 远期购汇价格） 水能载舟 亦能覆舟 小结 国际结算方式由单一方式向组合化发展 贸易融资新产品层出不穷 企业风险防范意识不断增强，外汇利率、汇率避险产品需求理性 国际结算、贸易融资、资金管理综合需求日益明显 * * * * * 贸易融资产品及运用 国际贸易不同阶段及不同结算方式，银行有不同的贸易融资产品相对应，满足企业融资需求 介绍几个新产品 出口贸易融资产品的选择 信用证方式 非信用证结算方式 装船前 交单承兑后 装船后 出口信用证打包贷款 签订贸 易合同 货物出 口收汇 订单融资 出口发票融资 出口托收押汇 出口保理 出口信保融资 出口托收贴现 出口信用证押汇 出口信用证贴现 福费廷 进口贸易融资产品的选择 信用证方式 非信用证结算方式 货到前 货到后 到单前 签订贸 易合同 货物进 口付汇 预付货款融资 进口保理 进口T/T融资及代付 进口代收押汇及代付 进口开证 进口信用证押汇及代付 提货担保 货到后 到单后 介绍两个新产品 预付款融资 订单融资 预付款融资 案例背景： 南方航空公司每年从境外引进飞机的数量众多。在南方航空公司与国外知名飞机制造商的飞机订购合同中大多约定以预付款方式支付合同金额一定比例的货款。南方航空公司预计每年飞机预付款支付平均达到8-10亿美元。 客户目前面临的问题 南方航空公司需要在进口货物到港前预先支付一部分货款，以作为南方航空公司履行贸易合同的诚意； 南方航空公司资金周转紧张，在支付飞机预付款时有资金融通需求。 解决方案