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资金时间价值 资金时间价值是指同一数量的货币在不同时点上的价值量的差额，即随着时间的推移，一定量货币所发生的增值额。 财务分析 (一)财务分析的作用 1.评价企业一定时期的财务状况 2.为投资人、债权人等提供分析资料 3.检查企业内部各职能部门和单位财务计划指标执行情况 (二)财务分析的目的 1.评价企业偿债能力 2.评价企业资产管理能力 3.评价企业获利能力 4.评价企业发展趋势 (三)财务分析的基础 1.资产负债表 2.损益表 3.现金流量表 (四)财务分析的种类 1.按财务分析的主体不同可分为内部分析和外部分析 2.按财务分析的对象可分为资产负债表分析、损益表分析和现金流量表分析 3.按财务分析的方法不同可分为比率分析法和比较分析法 4.按财务分析的目的不同可分为偿债能力分析、获利能力分析、营运能力分析、发展趋势分析和综合分析。 (五)财务分析的程序 1.确定财务分析的范围、搜集有关资料 2.选择分析方法、做出评价 3.对因素进行分析 4.做出经济决策、提出建议 财务管理 财务管理是对企业财务活动所进行的管理； 财务管理是组织企业财务活动，处理企业与各方面财务关系的—项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。 财务管理的对象：企业再生产过程中的资金运动及其所体现的财务关系。 企业资金运动的形式 ： 一)企业财务管理的内容 ：具体包括资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为，其中资金的运用、耗费和收回可统称为投资。因此可概括为筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理四个方面。 五、 财务管理的总体目标: 利润最大化 资本利润率最大化或每股利润最大化 企业价值最大化或股东财富最大化 股利政策 股利政策是公司是否发放股利，发放多少以及何时发放等方针和策略。长期以来人们在研究股利政策对公司的股价有无影响问题，这就形成了股利政策的基本理论，主要有 股利无关理论：MM理论 股利相关理论：一鸟在手论，信息传递论 短期融资券的种类 ①按发行方式可分为：经纪人代销的融资券和直接销售的融资券 ②按发行人的不同可分为：金融企业融资券和非金融企业融资券 ③按发行和流通范围不同可分为：国内融资券和国际融资券 租赁的种类 1 、营运租赁－－称为经营租赁或服务租赁，出租人向承租人提供租赁设备，并提供设备维修和培训等服务性业务。营运租赁通常为短期租赁。 2 、融资租赁－－又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在合同规定的较长时期内提供给承租企业使用的信用性业务，这种方式也具有借贷性质，使承租企业可长期借入资金。 本金 是指能够带来时间价值的资金投入，即投资额。本金是产生时间价值的基础。 按收付款项的时间不同，年金可分为几种形式。 （1）凡收入和支出发生在每期期末的年金，称为普通年金或后付年金； （2）凡收入和支出发生在每期期初的年金,称为预付年金或即付年金； （3）凡收入和支出发生在第一期末以后的某一时间的年金，称为递延年金或延期年金； （4）凡无限期继续收入或支出的年金称为永续年金 股票 是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中具有的所有权 股票的特征 1 、不返还性。 2 、权责性。 3、风险性。 4、流通性 银行短期借款的种类 按资金周转时间的长短和用途分类：流动资金借款、生产周转借款、临时借款、结算借款 按《贷款原则》分类：信用额度借款、担保借款、票据贴现 财务分析的方法 1)比率分析---主要对相关项目进行对比 (2)比较分析---主要以不同时期财务状况进行对比 (3)因素分析---主要对相互联系的因素逐步分解进行对比 (4)趋势分析---主要对相同指标进行对比,说明企业财务状况及经营成果变动趋势 企业财务活动 (一)企业财务活动 企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动,及其所体现的经济利益关系。 企业财务活动主要包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和利润分配活动四个方面。 企业财务活动的四个方面是相互联系、相互依存的,它们构成一个完整的财务活动过程。伴随着企业生产过程的不断进行