流動性约束与农户自我雇佣行为研究来自中国农村经验.docVIP

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流動性约束与农户自我雇佣行为研究来自中国农村经验

流动性约束与农户自我雇佣行为研究:来自中国农村的经验 韩 玲 慧 财政部财政科学研究所 引言 农业社会与工业社会的差异之一就是两种社会中经济主体在经营意识上的明显不同。以传统的刀耕火种式的农业生产为主体的社会中,家庭化的经营占主导地位,在一些特定的社会制度环境之下,这种经营有着明显的内卷化倾向(如历史上我国的农业生产就具有这种特点,没能从家庭式经营转向农场式经营,参阅黄宗智),生产和商业都不会扩展到较大规模。而工业社会则与此有着很大不同,生产和商业都是处于不断扩张的状态中,其规模远远高于农业社会。因此,一个国家向工业化转变过程的实现必然离不开参与其中的经济主体的经营意识的形成,换言之,就是企业家精神的形成。我国也不例外。自我雇佣是能够反映企业家精神的一种经济形式,而且也是农业社会向工业社会过渡过程中的一种基本形式,还是农户从纯农业生产逐步转向非农生产的基本途径之一。所以,促进农户自我雇佣选择的实现会有利于经济的转型。 一般认为,以传统小农经营为起点的经济主体在扩大其经营时首先遇到的问题就是资金的约束,因为其原有的经济能力不足以为规模扩大了的经营提供必要的资金支持。对以小规模经营为主的自雇者是否在事实上确实受到了流动性约束以及这种流动性约束程度的大小如何这两个问题的回答有着非常重要的意义。原因有二;其一,不利于对创业行为的鼓励。因为有意自雇者可能还没有获得足够的积累以支持创业赖以实现的资本,因此,流动性约束的存在使他们因没有足够的创业基金而无法创业。其二,金融市场不能为较小规模的创业型企业提供足够的资金支持是政府采取政策以支持中小企业发展的政策依据。所以,提供融资支持的依据就是在创业时可能受到了流动性约束。已有的文献已经在这些方面做了研究。 根据Blanchflower Oswald (1998)的研究,1989年的一项International Social Survey Programme对来自11个国家的随机人群进行了调查,其中63%的美国人、48%的英国人、49%的德国人回答倾向于选择自我雇佣(另两个选择项为被雇佣或无法选择)。而现实中这些国家自我雇佣者的比例大约仅为15%。为什么没有更多的想自己创业的人最终没能选择自我雇佣的形式呢?一个可能的障碍就是缺乏创业所需的资本。对于小业主进行创业的研究可追述至Frank Knight(1921)和Joseph Schumpeter(1950),前者认为承担风险是企业家精神的一个必不可少的组成部分,他明确地认识到由于道德风险和逆向选择等问题而使资本市场提供给企业家的资金非常有限,无法满足创业的要求。而后者则认为企业家和资本家在功能上有着明确分工,企业家在经济中的角色是找出投资机会,而现代资本市场的功能则是为企业家找到资本家来为其承受风险提供帮助。后来Robert Lucas(1978)和Richard Kihlstrom Jean-Jacques Laffont(1979)将企业家的职业选择这一问题模型化,之后引出了一系列关于流动性约束的存在影响到个人自我雇佣选择的实证研究。与本文研究主题相关程度较高的实证文献有Evans Leighton(1989)的研究,他们的研究用美国自我雇佣者的数据在动态模型中说明了人的一生中选择自我雇佣以及退出这一市场的过程。他们的研究发现在其它条件相同的情况下,拥有较多资产的人更易于转为自我雇佣者,说明个人在创业之初面临着一定程度的流动性约束。Evans Jovanovic(1989)用最大似然估计法和参数在静态模型中也正式地说明了企业家面临着流动性约束,他们发现个人在创业时所能获得的资金最多只能是个人资产的1.5倍。他们认为流动性约束通过两方面对创业行为产生影响;一是因资金太少无法创业;二是因缺乏资金致使投资无法达到最优规模,只能在低于最优规模的情况下经营。他们还用最大似然估计法估计了理论模型中的参数,然后计算出流动性约束的程度。Magnac和Robin(1996)将Evans Jovanovic(1989)的模型拓展为动态模型,并用法国的数据进行了估计,发现财富对选择自我雇佣的概率有显著影响,并估计出自我雇佣概率对财富的弹性在0.3至0.5之间。Holtz-Eakin、Joulfaian Rosen(1994)用了特殊的数据对创业时可能受到流动性约束这一命题进行了验证,这些特殊数据来自美国政府的一项对遗赠收入进行税收返还的政策,而同期获得税收返还的个体业主也有单独记录。因此,他们使用的数据具有天然实验性质,不存在自我雇佣选择与个人资产之间的内生性问题,对于验证上述命题非常有利。他们的研究结果表明流动性约束在创业时明显存在。并且,在获得遗赠时资产越少者,转为自我雇佣的可能性越大。Lindh和Ohlsson(1996)用瑞典的彩票收入和遗

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