現行可轉換公司債法令規範.pptVIP

實務限制比重(80%為限) ，形成股價抗跌效果。 6.到期資金壓力形成負面效果，買回權行使，導致公司資金運用不確定性壓力： 因未轉換成普通股股權時，有到期資金龎大的償還壓力形成。或發行一定期間後之債券持有人得以一定收益率要求將可轉換 公司發行可轉換公司債原因(1)-4 30 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 公司債賣回公司，易形成公司不定期之資金調度壓力。 7.發行海外可轉換公司債(ECB)增加之效益： 　　可增加公司籌資管道的多元性，適當國際投資人的參與公司經營或股權持有；外滙收入搭配發行時取得外幣的避險功能；具體擴展公司國際知名度。 公司發行可轉換公司債原因(1)-5 31 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 適合發行可轉換公司債的對象(2) 1.產業曲線成長中的潛力對象。 2.資本支出效益顯現期限較長者。 3.較適用於利息負擔較重之公司。 4.不欲直接增資稀釋股權而有籌資需求者。 5.無足夠擔保品或銀行額度，仍有資金需求者。 6.因應高風險高報酬產業之不確定性。 7.ECB發行則以海外或外幣投資計劃為訴求者。 32 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 1.承銷商的選擇含海外券商配合ECB發行要求考量： 提供財務顧問功能，選擇最適的金融商品，選擇最適的發行時機及投資人(法人) 。並配合協助所有送件資料的完備與申請程序完成，和主管機關溝通補充說明之安排公關作業。所以卓越信譽瞻前顧後，專業搭配銷售能力是訴求。 發行作業專家配合注意(3)-1 33 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2.會計師深入調查含中英文招股書的發行需求： 扮演國際化及公證第三者的財務審計作業，強化投資人權益作業保障與主管機關溝通專業技巧，申請作業補充說明的配合 ， Road-Show安排投資人溝通，專家回簽資料的來源核對專業，經驗累積海外ECB作業的重要性尤其需符合海外表達規格作業規範等等， 都是會計師扮演重要角色。 發行作業專家配合注意(3)-2 34 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 3.律師文件準備搭配中英文、信託、保管、交割海內外法律文件準備： 可轉換公司債發行條件設計必需由律師文件加以規範控管ECB國際投資人尤其需求大量符合國際化商事法法律規範要求表達文件，以節省溝通及發行困擾，相對可轉換公司債的信託作業條款具有轉換、 發行作業專家配合注意(3)-3 35 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 重設、閉鎖相關法律約束作業，需具有經驗擬訂具強烈法律效力的文件，配合保管機構及交割作業機構等配合。 發行作業專家配合注意(3)-4 36 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第三章交易實務規劃 37 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 1.可轉換公司債係有投資收益特色商品：