金融危机下对公允价值的思考..docVIP

金融危机下对公允价值的思考. 摘要：金融危机引发的公允价值计量问题饱受争议，有关公允价值形成的基础及其调整的必要性，如何应对危机，成为值得我们深思的课题。 关键词：金融危机nbsp; 公允价值nbsp;nbsp; 应对危机 nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp; 1 金融危机引发的争议 nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp; 进入21世纪以来，公允价值计量属性是备受FASB和IASB所推崇的，很多国家也开始在准则制定中引入公允价值。但随着美林、雷曼兄弟等投资银行的相继倒下，全球恐慌性的金融危机从2008年的9月下旬开始蔓延，随着金融危机从华尔街到全球越演越烈，此前作为防范金融风险利器的公允价值会计准则，在此轮国际金融危机中却被一些银行家指责为“帮凶”，认为公允价值会计放大了经济周期的影响，导致某些金融负债和难变现资产的不当估价与判断，不停止公允价值计量，危机就无法消退。然而会计界人士和一些业外人士对此持不同意见。本作者也认为采用公允价值会计准则仍然是未来的趋势，其中的一个关键挑战，就是要改善公允价值会计准则框架，以加强市场约束和促进金融稳定。 nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp; 2 公允价值会计的基础仍然存在 nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp; 2.1 理论根源 会计信息是企业与外部信息使用者进行经济决策的一个重要信息源。通过会计信息系统生成的会计信息能改变或影响到各种经济决策的制定，进而引导资源合理配置，使社会财富重新分配。因此，财务会计的根本目标是决策有用性，即向信息使用者（主要包括企业管理当局、政府部门、投资者、债权人、职工）提供对他们进行经济决策有用的信息，这是信息使用者对会计信息质量的基本要求。 nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp; 对于“有用性”各个会计组织有不同的界定，其中最具代表性的当属美国财务会计准则委员会（FASB）在第2号财务会计概念公告中对会计信息质量特征所作的系统阐述。首先，他们认为对决策最有用的信息是能“帮助信息使用者在预测未来时可导致决策差别”的信息，因此，相关性是保证信息对决策有用的最重要的质量特征。其次，决策有用性还要求会计信息能反映其所应该反映的问题，做到不偏不倚，这就要求会计信息具备可靠性的标准。 nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp; 加拿大会计学家斯科特教授阐释了两种以决策有用为目标的财务报告思想：信息观和计量观。信息观将决策有用性等同于信息含量，会计信息使用者希望会计人员提供更具可靠性和相关性的会计信息，以作出风险更小的投资、信贷和类似资源配置的决策。因此，在市场有效的前提下，为了提高会计信息的决策有用性，应进行充分披露。以信息观为指导，财务会计理论形成了以历史成本为基础，侧重于提供赢利信息的会计模式。但随着客观环境的变化，信息观的不足日益凸现，使得更多的人要求采用计量观提供会计信息。计量观认为在完善的市场条件下，在合理保证信息可靠性的同时，将公允价值引入财务报表能够更好地帮助投资者预测企业未来业绩。计量观着眼于通过改变企业计量属性来提高会计信息的有用性，而通过公允价值信息，用户可以了解企业当前资产负债的真实价值。 nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp; 2.2 现实条件 公允价值会计准则在美国金融界的应用，除了具有提高财务信息相关性和有用性的一般目标外，还有着特殊的背景。20世纪80年代美国曾发生严重的储蓄和贷款危机，部份储蓄及住房贷款机构利用会计手段掩盖问题贷款，最终导致400多家金融机构破产，在联邦储蓄保险公司无力赔偿的情况下，联邦政府动用1000多亿美元联邦储备基金予以补救。从此，美国金融界就倾向于以公允价值计量金融产品。美国财务会计准则委员会在2006年9月正式发布的《美国财务会计准则第157号-公允价值计量》（SFAS157）中定义，公允价值是指在计量日，市场交易者在有序交易中销售资产收到的或转移负债支付的价格。该定义保留了以前对公允价值定义中的交易价格，阐述了交易价格是在有序交易中，市场交易者在主市场（或最有利市场）销售资产或转移负债的价格。销售资产或转移负债是从持有资产或承担负债的交易者的角度考虑，并假设交易在计量日发生。 nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;nbsp; 公允价值与其说是一种计量属性，不如说是一种计量目标，公允价值会计旨在根据当前市场状况对资产和负债的真实经济价值进行计量，可以及时揭示由于市场风险变化产生的收益或损失，如投资账户中的利率风险等