资金的时间价值理论解析.pptVIP

6个最常用的等值计算公式 案例 李某在西安高新技术开发区购买了一套价值人民币15万元、2室一厅的商品房，按照开发上的要求，首付5万元，10万元5年期购房贷款，贷款利率为年利率为6%，(按年计息)。问：李某如何签订还款协议，使之成本最小。 根据国家的有关政策和资金的使用方式，银行通常提供的购房按揭贷款方式有三种： （1）到期一次还本付息法； （2）按月等额本息还款法，即贷款期内每月以相等的额度平均还贷款本息； （3）按月等额本金还款法，又称“递减还款法”，即每月等额还贷款本金，贷款利息随本金逐月递减。 问：每一种还款方式要还多少？哪一种还款方式划算？ 常见方式的还款成本 到期一次还本付息的现金流量如图所示。 (1)到期一次还本付息法 0 1 2 3 4 5 P=10 F=? (2)按年等额本息还款法 按年等额本息还款方式下的还款过程的现金流量分析见图。 第一年末尚未偿还的贷款本金为： P1=F1-2.374=10+ 10?6%-2.374=8.266 第二年末尚未偿还的贷款本金为： P2=8.226(1+6%)-2.374=6.346 第三年末尚未偿还的贷款本金为： P3=6.346(1+6%)-2.374=4.353 第四年末尚未偿还的贷款本金为： P4=4.353(1+6%)-2.374=2.240 第五年末尚未偿还的贷款本金为： P5=2.240(1+6%)-2.374=0 5年共支付的利息之和为： 0.6+0.48+0.36+0.24+0.12=1.87万元 等额本息还款法过程 按年等额本金还款法 按年等额本金还款方式 在按年等额本金还款方式下，银行每年从李先生的工资中扣除：2万元的本金和相应的利息。 第一年支付利息为0.6万元，年末尚未偿还的贷款本金为： P1= F1-2=10+10?6%-2.6=8 第二年支付利息为0.48万元，年末尚未偿还的贷款本金为： P2=8 (1+6%)-2.48=6 第三年支付利息为0.36万元，年末尚未偿还的贷款本金为： P3=6 (1+6%)-2.36=4 第四年支付利息为0.24万元，年末尚未偿还的贷款本金为： P4=4 (1+6%)-2.24=2 第五年支付利息为0.12万元，年末尚未偿还的贷款本金为： P5=2 (1+6%)-2.12=0 5年共支付的利息之和为：0.6+0.48+0.36+0.24+0.12=1.8 等额本息还款法过程 哪一种最划算？ 3种还款方式的付息额度存在着较大的不同，其中第三种方法的付息总额度最小 按照银行的利率折现，三种方式没什么差异 从还款者角度分析，第三种更划算 对长期贷款购房者，选择等额本金还款法的支出要低于等额本息还款法。 资金等值计算 课堂练习： 1. 我国银行目前整存整取定期存款年利率为：1年期3.25％；5年期4.75％ .如果你有10000元钱估计5年内不会使用，按1年期存入，每年取出再将本利存入，与直接存5年期相比，利息损失有多少？ 2. 以按揭贷款方式购房，贷款10万元，假定年利率6％，15年内按月等额分期付款，每月应付多少？ 3. 贷款上大学，年利率6％，每学年初贷款10000元，4年毕业，毕业1年后开始还款，5年内按年等额付清，每年应付多少？ 资金等值计算 思考题： 你要购车，急需50000元钱，如果向银行贷款，年利率是6％，按复利计息，到第2年末须偿还本利共56180元。汽车推销商愿意为你提供分期付款的贷款，年利率是4％，按单利计息，2年共需支付利息4000元。分24个月偿还本利，每月底还款为54000?24=2250元。你认为可以接受吗？这笔贷款的实际利率是多少？ 练习 10．年初存入银行5000元，年利率10%，每季的季末计息1次，请计算：名义利率、实际利率和第2年末的本利和。 7.某人希望在5年末有20万元资金用于缴纳购房首付，请问在年复利为i=8%的情况下，每年年末需要在银行等额存入多少资金？ 13．你向银行借款100万来购买一处住宅，该借款为5年期，年利率为8%，假设你的还款方式为等额本金还款，则每年你应付的利息为多少？ * 第3章 资金的时间价值 134200 资金时间价值 定义：把资金投入到生产和流通领域，随着时间的推移，会发生增值现象，所增值的部分称为资金的时间价值。 现金流量图 0