国际财务管理学生课件2012报告.ppt

考虑汇率波动的信用政策决策 例7-4 A国不采取免税法消除重复征税，那么应纳税总额： （1000万＋500万）×35％＝525万 B国已征所得税税额＝500万×30％＝150万 M公司共交所得税税额＝525＋150＝675万 A国实行全额免税法条件下应征税额： 1000万×35％＝350万 B国已征所得税额：500×30％＝150万 M公司共交所得税税额＝350＋150＝500万 累进免税法是指在量能课税的原则下，尽管居住国（国籍国）政府对本国居民（公民）纳税人已向外国政府纳税的国外所得或财产给予免税，但在确定本国内部的所得或财产所适用的累进税率时，仍需将已免于征税的国外所得或财产考虑在内。 计算公式： 在本国应纳税额＝国内外所得或财产总额×本国税率×（国内所得或财产额/国内外所得或财产总额） 例2：A国的居民公司为M公司，在B国拥有N分公司，在某年度的资料如表： A国 M公司 B国 N分公司 所得 48万 20万 公司所得税税率 50万以下（含50万）30％ 50万以上－60万40％ 60万以上50％ 30％ A母公司 b子 公司 B母公司 英镑 贷款 a子公司 英 国 荷 兰 荷贷 兰 盾款 间 接 资 融 间 接 融 资 4、平行贷款存在的问题 违约风险 搜寻成本 5、互换 互换 是八十年代的金融创新，其基本原理与平行贷款相同。 第一个互换是1981年8月由所罗门兄弟公司安排的世界银行和IBM公司之间的债务互偿协议。 权益互换（equity swap） 信用互换（credit swap） 本章学习重点 通过本章学习，你应该 掌握国际转移价格的概念及作用 掌握国际转移定价的方法 了解国际转移定价的管理方法 第一节 国际转移价格概述 一、国际转移价格的概念 国际企业管理当局从其全球经营战略出发，为谋求公司整体利益最优，在母公司与子公司、子公司与子公司之间购销商品和提供劳务时所采用的内部价格。 二、国际转移价格的功能 （一）税务动机 1．减少整个公司的所得税税负； 2．减少整个公司的关税税负； 1、国际转移价格与所得税税负 国际转移价格在买卖双方子公司之间（或母、子公司之间）由于各自所在国家的所得税税率不同而导致公司的合并利润总额的差异。 例： 假设子公司A制成电路板100万件，每件成本$10，将100万件随即销售与兄弟子公司B，B公司购进后以每件$22的价格售与外界客户。在未考虑双方所得税以前，所采取的转移价格无论高低，A、B两公司的税前利润合计是一样。下表列示了A公司以$15的单价和$18单价出售给B公司，在不考虑所得税前提下，两公司利润合计情况。 A、B公司利润合计 （单位：万美元） 项目 低价政策（每件$15） 销售收入 销货成本 毛利 营业费用 税前利润 高价政策(每件$18) 销售收入 销货成本 毛利 营业费用 税前利润 A ? 1500 1000 500 100 400 ? 1800 1000 800 100 700 B ? 2200 1500 700 100 600 ? 2200 1800 400 100 300 A+B ? 3700 2500 1200 200 1000 ? 4000 2800 1200 200 1000 假设A、B两国所得税税率不同，A国30%，B国50%，转移价格的高低会影响合并利润额。如下表所示： 项目 低价税前利润 所得税（30%/50%） 税后净利 高价税前利润 所得税（30%/50%） 税后净利 A 400 120 280 700 210 490 B 600 300 300 300 150 150 A+B 1000 420 580 1000 360 640 结论： 由于售出电路板的公司所得税税率低为30%，买进的公司税率高为50%，因此A公司高价售出可将利润留在A公司，A公司又以低税率30%计缴所得税，故公司总体税负降低，可获较高税后利润。同理，因B公司将承担较高税负，通过转移定价将其利润空间压缩，其一个公司虽获利较低，但公司总体收益提高了。从上表可以看到，内部转移价为15美元时，公司总利润为580万美元；而内部转移价为18美元时，公司总利润为640万美元。 (1)如果转出公司的税率低于转入公司，以高价转出为好。 (2)如果转出公司的税率高于转入公司，以低价转出为好。 2、国际转移价格与关税税负 进口货物的公司必须缴纳进口关税税，而许多项目的进口税是从价征收的，国际转移价格高，关税税负也大，反之则小。 （二）非税务动机 1．避免或减轻通胀的影响 2．避让外汇管理条例； 3．避免或减少投资的政治风险 4．获取竞争优势 5．调节子公司的