自回歸模型的参数估计案例.docVIP

自回归模型的参数估计案例 案例一： 建立中国长期货币流通量需求模型。中国改革开放以来，对货币需求量(Y)的影响因素，主要有资金运用中的贷款额(X)以及反映价格变化的居民消费者价格指数(P)。 长期货币流通量模型可设定为 （1） 其中，为长期货币流通需求量。由于长期货币流通需求量不可观测，作局部调整: （2） 其中，为实际货币流通量。 将（1）式代入（2）得短期货币流通量需求模型： 表1中列出了1978年到2007年我国货币流通量、贷款额以及居民消费者价格指数的相关数据。 表X（亿元） 1978 212.0 46.2 1850.0 1979 267.7 47.1 2039.6 1980 346.2 50.6 2414.3 1981 396.3 51.9 2860.2 1982 439.1 52.9 3180.6 1983 529.8 54.0 3589.9 1984 792.1 55.5 4766.1 1985 987.8 60.6 5905.6 1986 1218.4 64.6 7590.8 1987 1454.5 69.3 9032.5 1988 2134.0 82.3 10551.3 1989 2344.0 97.0 14360.1 1990 2644.4 100.0 17680.7 1991 3177.8 103.4 21337.8 1992 4336.0 110.0 26322.9 1993 5864.7 126.2 32943.1 1994 7288.6 156.7 39976.0 1995 7885.3 183.4 50544.1 1996 8802.0 198.7 61156.6 1997 10177.6 204.2 74914.1 1998 11204.2 202.6 86524.1 1999 13455.5 199.7 93734.3 2000 14652.7 200.6 99371.1 2001 15688.8 201.9 112314.7 2002 17278.0 200.3 131293.9 2003 19746.0 202.7 158996.2 2004 21468.3 210.6 178197.8 2005 24031.7 214.4 194690.4 2006 27072.6 217.7 225347.2 2007 30375.2 228.1 261690.9 对局部调整模型运用OLS法估计结果如图1： 图1 回归估计结果 由图1短期货币流通量需求模型的估计式： 由参数估计结果，得。 由于，，。将分别带入上述三个方程，可求得，，。最后得到长期货币流通需求模型的估计式为： 估计结果表明： 贷款额对我国货币流通量的影响，短期为0.0357，长期为0.1292，即贷款额每增加1亿元，短期货币流通需求量将增加0.0357亿元，长期货币流通需求量将增加0.1292亿元。 居民消费物价指数对我国货币流通量的影响，短期为7.4557，长期为26.97，即价格指数每增加1个百分点，将导致短期货币流通需求量增加7.4557亿元，长期货币流通需求量增加26.97亿元。 注意：尽管D.W.=1.724407，但不能据此判断自回归模型不存在自相关(Why?)。 由LM检验或者B-G检验可用于检验随机误差项的高阶自相关性。 LM检验的Eviews步骤： 估计方程 在Equation窗口中单击“View”→“Residual Test” →“Serial Correlation LM Test”，并选择滞后期为1，屏幕将显示如图2所示的信息。 图2 回归结果 在图2中，LM=0.636639，小于显著性水平5%下自由度为1的卡方分布的临界值，因此，可以接受随机误差项不存在一阶自相关性的原假设。 如果直接对下式作OLS回归 可得如图3的估计结果： 图3 回归估计结果 在图3中，D.W=0.959975，查自由度n=30，k=3的D.W.检验表可知dl=1.28，du=1.57，容易判断该模型随机误差项存在一阶正自相关。事实上，对于自回归模型，mt项的自相关问题始终存在，对于此问题，至今没有完全有效的解决方法。唯一可做的，就是尽可能地建立“正确”的模型，以使序列相关性的程度减轻。因此，上述短期货币流通量需求模型的估计式的设定更“正确”。 案例二（格兰杰因果关系检验） 根据宏观经济学可知，可支配收入与消费之间可能存在互为因果的关系。表2中列出了1978-2006年我国居民实际可支配收入与居民实际消费总支出的相关数据，下面我们检验1978~2006年间实际可支配收入（X）与居民实际消费总支出(Y)