外汇、汇率和汇率理论试卷.ppt

外汇的含义 由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。 含义 外汇的特点 债权凭证 自由兑换 能用以偿还国际债务 外汇的种类 可否自由兑换 自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇 来源 贸易外汇 非贸易外汇 交割日期 即期外汇 远期外汇 外汇管理对象 居民外汇 非居民外汇 外汇的作用 使国际货币流通和购买力转移成为可能 使国际结算便捷，促进国际贸易的发展 调剂国际间资金余缺，促进国际资本流动 显示和增强一国的国际实力地位 促进一国宏观经济的发展 促进世界经济全球化进程 第二节 汇率Foreign Exchange Rate 汇率的概念汇率的概念 汇率的标价方法 汇率的种类 汇率的标价方法 汇率是不同货币之间的比价或比率，也可以说是以一种货币表示另一种货币的价格。 折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。这样就产生了不同的标价方法。 （一）直接标价法（Direct Quotation System） 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货币的价格，即应付标价法。 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值（Appreciation），或称本币贬值（Depreciation）。 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 （二）间接标价法（Indirect Quotation System） 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格，即应收标价法。 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。 在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。 （三）美元标价法（U.S. Dollar Quotation System） 它是指以美元来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 USD1= NZD 5.5540 USD1= CAD 1.1860 区分标价法 GBP/USD=1.2035/45 伦敦金融市场：间接标价法 纽约金融市场：直接标价法 标价法中的基准货币和标价货币 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币或单位货币（Based Currency），把数量变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。显然，在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币；在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币；在美元标价法下，基准货币是美元。 汇率的种类 从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率 从外汇管制宽严的角度，分为官方汇率和市场汇率 按外汇资金的性质和用途，分为贸易汇率和金融汇率 按汇率是否适用于不同的来源与用途，可分为单一汇率和多种汇率。 按外汇的汇付方式不同，划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 按外汇交易交割日不同，划分为即期汇率和远期汇率 从银行买卖外汇的对象的角度，分为同业汇率和商业汇率 按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套算汇率 从国际汇率制度的角度，分为固定汇率、浮动汇率、联合浮动汇率 （一）买入汇率、卖出汇率和中间汇率 买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。 区分买入价和卖出价 区分原则 对银行有利 单位货币和标价货币 直接/间接标价法 GBP/USD=1.2035/45 （二) 官方汇率和市场汇率 官方汇率（法定汇率）：是纸币制度下，一国政府根据纸币的黄