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我国P2P网贷模式简介 目前，中国国内市场上活跃的P2P网贷平台超过300家，存在的P2P公司超过2000家。这些平台一般分为三种模式，第一，以“拍拍贷”为代表的线上无担保模式(目前开始对符合要求的客户担保本金); 第二，以“红岭创投”、“人人贷”为代表的线上担保模式; 第三，以“宜信理财”为代表的线下交易模式。另外还有以“有利网”为代表的线上线下结合交易模式。 一、拍拍贷模式 此模式属于无抵押无担保的纯线上模式。拍拍贷公司2007年成立于上海，是中国首家P2P(个人对个人)小额无担保网络借贷平台，借鉴的是美国Prosper模式。 (一)拍拍贷借贷流程。其操作流程是, 借款人发布借款信息, 把自己的借款原因、借款金额、预期年利率、借款期限一一列出并给出最高利率; 借出者用自有资金进行全额或者部分投标, 但投标利率不能高于借款人所约定的最高值, 一般多个出借人出借很小的资金给一个借款人, 以分散风险。网页上会有该借款人借款进度以及完成投标笔数的显示。在筹借期满后, 如果投标资金总额达到或者超过借款人的要求, 则全额满足其需求的年利率最低的一项或者几项资金中标。一旦借款成功, 网站会自动生成电子借条, 借款人必须按月向放款人还本付息。若未能在规定期限内筹到所需资金, 该项借款计划则流标，具体借贷流程如图1所示，而拍拍贷的运营原理如图2所示。 图1：拍拍货公司的借货流程图(来源：拍拍贷官网) 图2：拍拍货平台运营原理图(来源：拍拍贷官网) (二)拍拍贷的风险控制。拍拍贷风险控制主要有三点: 一是拍拍贷网站对贷款者进行身份认证,信用审核; 二是投资人分散投资;三是贷款者按月还本付息。拍拍贷对借款人的信用审核机制引入社会化因素。拍拍贷跟全国十几家权威的数据中心展开合作, 比如公安部身份证信息查询中心、工商局、法院等,让借款人自己去做认证, 来核准客户的真实姓名和身份信息。借款人的身份被验证之后,拍拍贷会用自己的信用审核系统, 对借款人进行一个综合的评级。主要方式是利用借款人的社交圈对其进行信用测评。这个人在拍拍贷网站平台上的圈子、他的亲朋好友的圈子、腾讯微博的圈子、新浪微博的圈子等, 都会进入数据采集的范畴。拍拍贷会将这些作为信用审核的一些收入端的因子, 来做这个人信用成本的审核, 对他进行违约成本和违约概率的测算, 然后给他定一个安全的信用额度。 二、宜信模式 宜信的交易模式属于无抵押有担保、线下交易模式(以线下交易为主), 但是宜信也有线上交易模式(宜人贷) 和公益部分(宜农贷) ，其交易模为债权转让模式。 (一)宜信借贷流程。即有借款意向的人在向宜信公司申请贷款后, 宜信的信用审核部门对借款人审核后, 对符合条件且满足评级要求的借款申请人, 先由宜信公司CEO唐宁利用自有资金进行出借, 与借款人订立借款合同。然后宜信公司根据潜在的投资人( 出借人) 的投资期限和预期收益率选择合适的借款人, 之后由唐宁将其持有的借款合同依法进行转让，详细可见图3，而对于宜信公司的借款者贷款流程及出借者出借流程可见图4和图5。 (二)宜信模式的特点。一是债权转让新模式。宜信的贷款人和借款人没有订立直接的借款合同，而是贷款人和宜信签订借款合同，待宜信找到借款人后，由借款人和宜信签订债权转让协议，让贷款人将宜信对借款人的债权买走。二是信用审核严格。为审核借款人的信用，宜信在北京等40 多个城市设立网点，因为宜信的政策是必须面对面审核，严格筛选借款人。三是风控保障力强。宜信通过分散贷款和按月还款的方式，最大限度地保障借款人顺利还款。同时，其还推出还款风险金制度，即万一有借款人丧失还款能力，宜信将从风险金中向贷款人支付全部本金和利息。 图3：宜信债券转让原理图 图4：宜信公司借款者借款流程图 图5：宜信公司出借者出借流程图 三、有利网模式 有利网模式是线上线下结合，线上只对接贷款人，线下与小贷公司合作开发借款人。有利网成立于2013 年2 月，依托全国较大的小额贷款金融机构，由小贷公司为每笔贷款承担信用审核与担保责任，若借款人逾期未偿还的，小贷公司将100%赔付，保障贷款人利益。 有利网具有以下特征：一是信用审核严苛。有利网利用小贷公司在各地的网点，由小贷公司负责借款人的信用审核，包括实地验证材料、材料复审、背景调查、还款能力测定、FICO 评分等程序，将符合条件的借款人推荐给有利网，有利网再进行二次审核，最终确定借款人的信用等级。二是小贷公司承担担保责任。贷款人每笔出借的资金均可获得由小贷公司提供的不可撤销的100%本息担保，一旦贷款人出借的资金借款人逾期还款，有利网将在担保履约完成前先行赔付给投资人本息，避免贷款人遭受任何损失。三是债权可转让。对于在借贷合同期内意图先行收回资金的贷款人来说，有利网从2013 年8