农行IPO过程及意义.docxVIP

农行上市承销上市前的财务重组：处置非优质资产农业银行和其他国有银行从1999年开始即向四大资管公司剥离不良资产，截至2006年底，四家资产管理公司累计处置政策性不良资产12102.82亿元，累计回收现金2110亿元。到农行上市的时候，剥离数据已经达到1.4万亿。同时，2007年，农行股改时确定的不良资产处置方案为，与财政部、汇金公司建立共管基金，将所有需要剥离的不良资产划入共管基金的账户。用农行未来收益、不良资产处置回收的现金偿还共管基金、覆盖改制成本。与其他国有银行改制方案不同的正是这点，农行将自己来处置这部分资产。这一方案主要考虑了农行不良资产的构成特点。据悉，农行的不良资产笔数多、单笔金额小，平均每笔金额仅7万元，分布的区域也很广，由于资产管理公司在地市以下都没有网点，即使拨给了资产管理公司，也会回过头来委托给农行处置。因此，剥离给资管公司的数量有限，采取此方式处理不良资产是适应了农行特点的选择。另外，农行自身也通过提取拨备、核销不良资产、清收盘活和加强新增不良贷款控制等手段对不良资产——主要是五级不良贷款——进行处置清理。补充资本金（1）、2008年11月06日汇金公司向农行注资1300亿元人民币等值美元，与财政部并列成为农行第一大股东。（2）、引进战略投资者当初，为了与国际先进银行接轨，工行、中行、建行均在上市前引入境外战略投资者，其中工行引入高盛、运通和安联三家境外战略