2011年5月期貨投资分析考试真题.doc

2011年5月期货投资分析考试真题 30单选题，20多选题，15判断题，14综合题（35问） 类型 编号 试题描述 选择答案 正确答案 单选题 1 道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（ ）。 A. 期间 B. 幅度 C. 方向 D. 逆转 C 2 经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（ ）。 A. 多重共线性 B. 异方差C. 自相关 D. 正态性 A 3 为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由（ ）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。 A. 美国家庭 B. 美国商业银行C. 美国企业 D. 美联储 D 4 2010年6月，威廉指标创始人LARRY WILLIAMS访华，并与我国期货投资分析人士就该指标深入交流。对“威廉指标（WMS%R）”的正确认识是（ ）。 A. 可以作为趋势性指标使用B. 单边行情中的准确性更高C. 主要通过WMS%R的数值大小和曲线形状研判D. 可以单独作为判断市场行情即将反转的指标 C 5 2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一篮子外汇货币的价值（ ）。 A. 与1973年 3月相比，升值了27%B. 与1985年11月相比，贬值了27%C. 与1985年11月相比，升值了27%D. 与1973年 3月相比，贬值了27% D 6 当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为（ ）元。 A. (30 - 5E-0.03)E0.06B. (30 + 5E-0.03)E0.06C. 30E0.06 + 5E-0.03D. 30E0.06 - 5E-0.03 A 7 利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（ ）。 A. 出现一次底背离即可以确认价格反转走势B. 反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势C. 二次移动平均可消除价格变动的偶然因素D. 底背离研判的准确性一般要高于顶背离 C 8 当前沪深300指数为3300，投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。按单利计，无风险年利率为5%，红利年收益率为1%，套利成本为20个指数点。该股指期货合约的无套利区间为（ ）。 A. ［3293，3333］B. ［3333，3373］C. ［3412，3452］D. ［3313，3353］ D 9 预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是（ ）。 A. 买入跨式（STRADDLE）期权B. 卖出跨式（STRADDLE）期权C. 买入垂直价差（VERTICAL SPREAD）期权D. 卖出垂直价差（VERTICAL SPREAD）期权 A 10 衍生品市场的投机交易方式日益多元化，包括单边单品种的投机交易、波动率交易和指数化交易等。其中的波动率交易（ ）。 A. 最常使用的工具是期权B. 通常只能做空波动率C. 通常只能做多波动率D. 属于期货价差套利策略 A 11 5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（ ）做出的决策。 A. 计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大B. 计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小C. 计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小D. 计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 C 12 根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4 : 1变为（ ）。 A. 1.5:1 B. 1.8:1 C. 1.2:1 D. 1.3:1 A 13 一家国内公司在6个月后将从德国进口一批设备，为此需要一笔欧元。图中反映了欧元兑人民币走势，为了对冲汇率波动的市场风险，合理的策略是（ ）。IMG SRC=DST:IMAGE017.GIF / A. 买进外汇看跌期权 B. 卖出外汇看跌期权C. 买进外汇看涨期权 D. 卖出外汇看涨期权 C 14 根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（ ）。 A. 弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B. 强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效C. 强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D. 弱式有效市场中的信息是指公共信息