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“营改增”下售后回租模式下出租方的税负分析 　　中图分类号：F812 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）10-000-02 　　摘 要 售后回租业务是融资租赁中的一种商业模式，随着国家营业税改征增值税试点方案以及相关财税政策的颁布，售后回租业务也纳入了营改增试点的范围。但是由于国家税务总局2010年13号公告政策的继续有效，造成售后回租业务增值税进项税额的抵扣链条断裂，现实中融资租赁行业售后回租业务的税负沉重，严重制约了融资租赁行业售后回租业务的发展。本文详细分析了售后回租业务出租方的税收负担以及实务操作，并给出相应建议。 　　关键词 营改增 售后回租 税务处理 2010年第13号公告 　　一、“营改增”下售后回租的现实难题 　　售后回租业务是融资租赁中的一种商业模式，与直接融资租赁业务一样，同是融资租赁的一种形式。《金融租赁公司管理办法》中将其定义为“承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式”。售后回租是与直接租赁相对应，以租赁设备选择流程方向的不同加以区分。当承租人缺乏生产设备，出租人（即融资租赁公司）从厂商购买来设备后再租给了承租人，这是直租；而当承租人有了设备但缺乏流动资金，把设备卖给了出租人，反过来出租人又租给了承租人，即承租人和供应商为同一家企业，这就是回租。 　　相比直租业务，售后回租解决了不少企业的资金饥渴。一是售后回租的操作方法更接近银行借贷，银行类出租人对于这样的操作更为熟悉，做售后回租更为便利；二是银行系租赁公司对规模效应的要求相对较高，回租成交速度较快，冲规模后能够在短期之内快速占领市场，售后回租就成为了首选。 　　根据《营业税改征增值税试点方案》和财税[2011]年111号文的规定，从2012年1月1日起在上海市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点，将融资租赁业务纳入了营改增试点的范围，售后回租作为融资租赁的一种形式也自然属于本次营改增的范围。根据相关调查，目前营改增困扰融资租赁行业的最大问题就是售后回租的税务处理问题，一些特定的业务必须通过回租来处理，通过直租是达不到效果的，这类业务主要是指以必须将牌照办在承租人名下的汽车为标的物的融资租赁以及以盘活存量资产来获取现金流为目的的融资租赁。目前一些融资租赁公司在营改增后已经暂停做回租业务了，主要障碍就是增值税问题，长期不作业务势必会影响整个融资租赁行业的发展。本着税收中性原则，尽量减少税收对企业正常经济业务的干预，但为何“营改增”会对回租业务有如此大的影响？现分析如下： 　　首先，增值税主要的特征就是税款抵扣机制，这是增值税的核心，也是增值税区别其他流转税的一个主要特征，通过增值税的抵扣机制将上下游企业捆绑在了一个链条之上，那么增值税的抵扣就是通过链条的延续来完成的。所以说，掌握了增值税的链条抵扣原则就是掌握了增值税中最核心的东西。如果增值税的链条断裂了，那么下一环节就要出问题，本次营改增融资租赁行业暴露出的问题基本都是由于增值税链条断裂造成的。 　　造成目前回租业务增值税链条断裂的“罪魁祸首”就是国家税务总局2010年13号公告。13号公告规定： 根据现行增值税和营业税有关规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税。 　　这样承租人在“出售”资产时不征收增值税，进而无法给出租人开具增值税专用发票，那么出租方在向承租方每期收取租赁的时候，就会出现没有进项税可以抵扣的局面，导致其实际缴纳的增值税非常多，实际税负可能都要接近17%了，在目前难以向承租人提高价格转移税负的环境之下，出租人只能是自己消化这部分税负，这样的高税负让很多融资租赁公司（出租方）都是无法承受的，而且目前行业的毛利并不高，而如此高的税负将会使融资租赁公司的利润更加的微薄，同时也会占用大量的资金。 　　二、“营改增”下售后回租难题的税务分析 　　营改增下，出租方的税负提高了，虽然有财税[2011]111号文规定的超3%税负即征即退的政策，超过部分可以申请国家财政补贴的，为什么出租方还会停止售后回租业务？ 　　我们认为至少有三个原因：第一，即征即退目前缺乏具体的执行细则，实践似乎很少有已经操作过的案例，具体怎么搞还不是非常的明确；第二，即征即退的政策是否具有稳定性和连续性也是让人担心的；第三，先交税意味着先占用企业的资金，即征即退需要一个过程，而融资租赁行业就是靠钱玩转的行业，对现金流的要求很高，融资租赁公司在做回租业务时，很多都会拿着承租人的应收账款去银行作保理重新获取流动资金。目前有的企业为了降低过高的增值税税负，采用了如下的操作办法：将收取的租金仅就利息部