上證指数的影响因素.docVIP

《统计学》课程设计 题目：上证指数变动的实证分析 姓 名： 吴维 姜有明 李文海 班 级： 金融101、102 学 号： 一班07、40 二班 完成时间： 2012-07-05 目录 1历年来上证指数的基本情况........................................................... 2影响上证指数的因素........................................................................ 2.1汇率对上证指数的影响................................................................. 2.2广义货币供给量对上证指数的影响............................................. 2.3狭义货币供给量对上证指数的影响............................................. 2.4沪深300对上证指数的影响......................................................... 3上证指数影响的综合分析................................................................ 4总结.................................................................................................... 参考文献............................................................................................... 上证指数变动的实证分析 【摘要】：上证指数对我们每个参与证券市场的人并不陌生，它对我们的意义十分巨大。本文尝试着通过汇率、广义货币供给量、狭义货币供给量以及沪深300指数的历年数据的分析，来解释它们与上证指数的关系，以及通过模型给出其与上证指数的线性关系。 关键字：上证指数 汇率 广义货币供给量 狭义货币供给量 沪深300 1历年来上证指数的基本情况 上证指数全称是上海证券交易所股票价格综合指数，是由上海证券交易所编制的股票指数，1990年12月19日正式开始发布。该股票指数的样本为所有在上海证券交易所挂牌上市的股票，其中新上市的股票在挂牌的10天之后纳入股票指数的计算范围。 该指数的前身为上海静安指数，是由中国工商银行上海市分行信托投资公司静安证券业务部于1987年11月2日开始编制的。而上证综合指数是上海证券交易所于1991年7月15日开始编制和公布的，以1990年12月19日为基期，基期值为100，以全部的上市股票为样本，以股票发行量为权数进行编制。 随着上市品种的逐步丰富，上海证券交易所在这一综合指数的基础上，从1992年2月起分别公布A股指数和B股指数，1993年5月3日起正式公布工业、商业、地产业、公用事业和综合五大类分类股价指数。汇率亦称外汇行市或汇价，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。从短期来看，一国的汇率由对该国货币兑换外币的需求和供给所决定。外国人购买本国商品、在本国投资以及利用本国货币进行投机会影响本国货币的需求。本国居民想购买外国产品、向外国投资以及外汇投机影响本国货币供给。在长期中，影响汇率的主要因素主要有：相对价格水平、关税和限额、对本国商品相对于外国商品的偏好以及生产率。 首先应用SPSS软件作出汇率与上证指的相关性分析，由分析结果可以看出上证指数与汇率的简单相关系数为-0.427，说明两者之间存在负的弱相关性。“相关性”表格给出的是Pearson相关系数及检验结果；“相关系数 ”表格给出的是两个非参数相关系数与其检验结果。可见，3个相关系数在0.01的显著水平（双侧检验）上都非常显著，从而推断上证指数和汇率之间存在存在这明显的负相关关系。 通过汇率与上证指数的一元线性回归分析可知： 由表可知，一元线性回归方程为上证指数X3=9084.724-879.475X4经过t检验，汇率、常数的显著性P知都小于0.01，因而有显著意义。