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企业套期保值 广州瑞达期货 沪铜套期保值方案 套期保值的基础与原理 （一） 套期保值的意义 1.利用买入套期保值规避采购环节的风险。 买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。 例1： 某铜加工厂于某年2月2日签订了一份100吨铜丝供应合同，5月26日交货，价格为67000元／吨。经成本核算及生产计划安排，加工周期约为1个月，电铜100吨务必在4月下旬准备好，加工费约为6000元／吨，这样电铜的价格就要求不得高于61000元／吨。由于担心电铜价格上涨，就利用期货市场进行买进套期保值，以当日63500元／吨的价格，买进7月份铜期货合约20手。到4月26日时，7月份铜期货合约价涨到了65500元／吨，A铜加工厂就将20手期货铜全部卖出平仓，同时在当地现货市场以63000元／吨买进100吨（具体操作方法见下表一）。 表一：买入套期保值 现 货 市 场 期 货 市 场 2月2日 现货价格61000元／吨 期货价格63500元／吨，建多仓10手。 4月26日 现货价格63000元／吨 购入现货100吨 期货价格65500元／吨，平多仓20手。 结 果 现货亏损2000元／吨 期货盈利2000元／吨 套期保值效果 期货市场盈利完全弥补现货市场亏损，锁定企业生产成本。