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第一章 外汇与汇率 教学目的与要求 通过本章的学习，应掌握外汇和汇率的有关基本概念，汇率的标价方法和种类，熟悉引起汇率变化的因素和汇率对经济的影响。 教学重点与难点 重点： 外汇和汇率的有关基本概念 汇率的标价方法和种类 引起汇率变化的因素和汇率对经济的影响 难点： 汇率的决定 第一节 国际货币与外汇 一、外汇的概念 外汇有动态和静态两种含义。 1、动态意义上的外汇 即把一个国家的货币兑换为另一个国家的货币，以清偿国际间债权债务的专门性经营活动。这个意义上的外汇概念等同于国际结算。 2、静态意义上的外汇 静态的外汇又可以从广义和狭义两个方面来理解。 广义的静态外汇是指一切以外币表示的资产。 国际货币基金组织（IMF）的解释是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所持有的国际收支逆差时可以使用的债权。其中包括中央银行间及政府间协议而发行的在市场上不流通的债券，而不论它是以债务国货币还是以债权国货币表示。” 我国于1996年4月l日开始实施的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定：外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权；⑤其他外汇资产。 第一节 国际货币与外汇 狭义的静态外汇是指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段和工具。 根据狭义外汇的定义，外国货币（现钞）、外币有价证券、黄金等不能视为外汇，只有在国外银行的外币存款，以及索取这些存款的外币票据和外币凭证（如汇票、支票、本票和电汇凭证）等才是外汇。 狭义的外汇就是我们通常所说的外汇，国外银行存款是狭义外汇的主体。 第一节 国际货币与外汇 3、外汇的特点 相对性。 外汇是以外币表示的支付手段或资产。任何以本国货币表示的信用工具、支付手段、有价证券等对本国人来说都不能称其为外汇。例如，美元资产是国际支付中最为常用的一种外汇资产，但这是针对美国以外的其他国家而言的。 可自由兑换性 一种外币要成为外汇必须能自由兑换成其他货币或以其表示的资产或支付手段。如果某种资产在国际间的自由兑换受到限制则不能称其为外汇。 普遍接受性 外汇必须能在国外得到偿付。因为国际间债权债务的清偿比较复杂，币种的要求、支付手段的形态、支付地点等都不同，只有为各国所普遍接受的，并能在外汇市场上自由买卖的外币及外币支付手段，才能兑换成各国货币，满足复杂的清偿要求，才能称作外汇。 第一节 国际货币与外汇 二、外汇的分类 外汇可以根据不同的划分标准分成不同的种类。 1、按照可否向其他国家支付，外汇可分为自由外汇和记账外汇 自由外汇（Free convertible exchange） 是指不需货币发行国当局批准，可以自由兑换或其他货币，或者向第三国办理支付的外国货币及其支付手段。 记账外汇（Exchange of account） 也称双边外汇、协定外汇或清算外汇，是指在两国政府间签订的双边贸易或多边清算协定中所引起的债权债务，不是用现汇逐笔结算，而是通过在对方国家的银行设置专门账户进行相互冲销所使用的外汇。 这种外汇不能兑换成自由外汇，也不能对第三国进行支付，只能在双方银行专门账户上使用。因此，从外汇的性质来看，记账外汇不能算是完全意义上的外汇，一般不被计入各国的外汇储备。 第一节 国际货币与外汇 2、按交割期限的不同，外汇可分为即期外汇和远期外汇 即期外汇 又称现汇或外汇现货，是指在外汇买卖成交后立即交割或在两个营业日内完成交割的外汇。 远期外汇 又称期汇或远期汇兑，是指在外汇买卖成交后，买卖双方到约定日期依照合同规定的汇率进行交割的外汇。 第一节 国际货币与外汇 3、按来源和用途的不同，外汇可分为贸易外汇和非贸易外汇 贸易外汇 是指由商品的进出口所收付的外汇。贸易外汇包括对外贸易中因收付贸易货款、交易佣金、运输费和保险费等发生的外汇。 贸易外汇是一国外汇收支的重要项目，在国际收支中占有极其重要的地位。 非贸易外汇 是指由非贸易业务往来而收付的外汇，包括国际间运输、通讯、金融保险、投资收益、旅游、广告及其他劳务输出、输入所收付的外汇，加上侨汇等途径收付的外汇。 这对多数国家来说，是次要的外汇来源，但随着经济国际化的发展，非贸易外汇收入在一国的外汇收入中的比重不断提高。 第一节 国际货币与外汇 三、外汇的作用 充当国际结算的支付手段，促进了国际贸易的发展 实现国际间购买力的转移，增强了国际交流与合作 调节国际间资金供求的不平衡 充当国际储备资产 第二节 外汇汇率 一、汇率的定义 假设中国某公司从德国进口一台设备，双方约定用美元支付，但中