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考试级别：一级1、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（D）元A6；5B1；5C5；6D5；1答：交易价20元，行权价25元的认沽期权为实值期权。则内在价值为25-20=5元，期权价为6元，则时间价值为6-5=1元。2、对于保险策略的持有人而言，其10000股标的证券的买入均价为5元，1张当月到期、行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标的证券的价格为5.8元，该投资人获得的总收益回报为（A）A500元B1500元C2500元D-500元答：保险策略，则该策略构建成本为5+0.75=5.75元；到期时证券价格为5.8元，则每股回报为5.8-5.75=0.05，10000股回报则为0.05*10000=500元。3、请问下列哪个合约代码表示期权合约行权价格为13.5元(B)6000001C1305M005006000001C1308M01350600135C1308M00380D1000135?6000001C1308M00380 答：合约代码中，C/P前面的数字表示标的证券；C表示认购期权，P为认沽；1308表示2013年8月合约；M表示原是合约，若调正则变为A，二次调整为B，以此类推；后面的数字表示行权价，01