第四章 现金流量分析[精选].ppt

第四章 现金流量分析 第一节 现金流量表的初步分析 一、现金流量表及其有关概念 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物（以下简称现金）流入和流出的报表。 1、现金及现金等价物 现金 企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。 现金等价物 一项投资被确认为必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。 2、现金流量 现金流量分为现金流入量和现金流出两类， 经营活动现金流入、经营活动现金流出 投资活动现金流入、投资活动现金流出 筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。 现金净流量 现金流入和与现金流出的差额,反映企业各类活动形成的现金流量的最终结果。 3、现金流量表 现金流量表的内容 （1）本期现金从何而来 （2）本期的现金用向何方 （3）现金余额发生了什么变化 二、现金流量分析的意义 现金流量分析具有以下作用： 1、对获取现金的能力作出评价； 2、对偿债能力作出评价； 3、对收益的质量作出评价； 三、现金流量表的项目 （一）经营活动现金流量 （二）投资活动现金流量 （三）筹资活动现金流量 （一）经营活动现金流量 经营活动现金流入 （1）销售商品、提供劳务收到的现金 （2）收到的税费返还 （3）收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出 （1）购买商品、接受劳务支付的现金 （2）支付给职工以及为职工支付的现金 （3）支付的各项税费 （4）支付的其他与经营活动有关的现金 （二）投资活动的现金流量 投资活动的现金流入 1、收回投资所收到的现金 2、取得投资收益所收到的现金 3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金 4、收到的其他与投资活动有关的现金 投资活动的现金流出项目有： 1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 2、投资所支付的现金 3、支付的其他与投资收到的现金 （三）筹资活动现金流量 筹资活动的现金流入项目包括： 1、吸收投资所收到的现金 2、借款收到的现金 3、收到的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动的现金流出项目包括： 1、偿还债务所支付的现金 2、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 3、支付的其他与筹资活动有关的现金 （四）经营活动现金流量与净利润 分析净利润与净现金流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。 企业当期取得的净利润的基础上，通过有关项目的调整，可以确定出经营活动的现金流量。 调整项目一——非经营活动的损益 需扣除的非经营活动损益（筹资和投资活动的损益） 处置固定资产、无形资产、其他长期资产的损失 固定资产报废损失 财务费用 投资损失（减收益） 调整项目二——不支付经营资产的费用 需加上的不支付经营资产的费用 计提的减值准备 计提固定资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 待摊费用减少 预提费用增加 调整项目三——非现金流动资产减少 需加上的非现金流动资产减少 存货减少（减增加） 应收票据减少（减增加） 应收账款减少（减增加） 预付账款减少（减增加） 其他应收款减少（减增加） 调整项目四——经营性应付项目增加 需加上的经营性应付项目增加 应付票据增加（减减少） 应付账款增加（减减少） 其他应付款增加（减减少） 应付工资增加（减减少） 应付福利增加（减减少） 应交税金增加（减减少） 以及递延税款贷项（该项目的性质比特殊，也可列作非经营损益）。 第二节 三种活动及其分析 一、经营活动分析 （一）经营活动现金流量项目编制 （二）经营活动分析 （一）经营活动现金流量项目编制 （二）经营活动分析 练习a．宝洁公司经营活动的现金流量状况(好／差)。b．用至少一个观察结果支持你的观点。 二、投资活动分析 （一）投资活动现金流量项目编制 （二）投资活动分析 （一）投资活动现金流量项目编制 （二）投资活动分析 练习 a．因为(增加)减少固定资产活动导致宝洁公司现金(流入／流出)。 这说明宝洁公司在(购置／出售)更多的固定资产。 一般来讲，这说明公司处于(扩张／收缩)阶段。 固定资产是利润产生的资产。更多的购置固定资产是为了在年末产生(更高／更低) 的收入。 b．在(1999／1998／1997／1996)年，宝洁公司出售的债券数量超过了它购买的数量。 c．对于投资活动来说，宝洁公司连续三年都是现金(流入／流出)。 d．宝洁公司披露的投资活动的现金状况(好／差)， 用至少两个观察结果支持你的结论。 三、筹资活动分析 （一）筹资活动现金流量项目编制 （二）筹资活动分析 （一）筹资活动现金流量项目编制 （二）筹资活动分析 练习 参照上面宝洁公司的现金流量表中筹资活动部分的数据回答下列的问题。 a．财政年度截止到1997年，宝洁公司因