(投资银行1-3章练习题.docVIP

　1、以下不属于投资银行业务的是（　 ）。 　　A．证券承销　　　　　B．兼并与收购　　 　　C．不动产经纪　　　　D．资产管理 　　解　　答：C 　2、（　　）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。 　　A．证券承销　　　　　　B．兼并与收购　　 　　C．证券经纪业务　　　　D．资产管理 　　解　　答：A 3、现代意义上的投资银行起源于（　　）。 　　A．北美　　B．亚洲 　　C．南美　　D．欧洲 　　解　　答：D 4、1933年，美国国会通过了著名的　　明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。 　　解　　答：《格拉斯?斯蒂格尔法》 5、投资银行在英国称为　　 。 　　解　　答：商人银行 6、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。 　　解　　答：错误。这是经纪人的概念。 7、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。 　　解　　答：正确。 8、证券市场由（　　）主体构成。 　　A．证券发行者　　　B．证券投资者 　　C．管理组织者　　　D．投资银行 　　解　　答：ABCD 9、通常的承销方式有（　　）。 　　A．包销　　　　B．投标承购 　　C．代销　　　　D．赞助推销 　　解　　答：ABCD 10、以下属于投资银行的功能的是（　　）。 　　A．媒介资金供需　　　B．构造证券市场 　　C．促进产业整合　　　D．优化资源配置 　　解　　答：ABCD 11、二十世纪三十年代，　　确立了美国分业经营的发展模式。 　　解　　答：《格拉斯.斯蒂格尔法》 12、1999年11月4日美国参众两院通过了　　，废除了1933年制定的《格拉斯?斯蒂格尔法》，彻底结束了银行、证券、保险三业间分业经营与监管的局面，标志着美国金融业由分业走向混业的开始。 　　解　　答：《1999年金融服务法》 13、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。 　　解　　答：错误 14、简述分离式模式的优缺点 　　解　　答： 　　优点： 　　第一，能有效地降低整个金融体系运行的风险。 　　第二，有利于维护证券市场的“三公”原则。 　　第三，在一定程度上促进了金融业的专业化分工，凸现了投资银行与商业银行本源业务的实质性区别，使其能各司其职，充分利用各自的有限资源，来拓展自己的业务领域。 　　第四，分离型模式严格的分业经营，弱化了金融机构之间的竞争，客观上降低了金融机构因竞争被淘汰的概率，从而有助于金融体系的稳定。同时，金融机构的分门别类在一定程度上也便利了政府的监管。 　　缺点：分离型模式最致命的缺陷就是它限制了银行的业务活动，从而制约了本国银行的发展壮大，严重影响和削弱了本国金融机构的竞争力。 15、为什么说分业经营是中国现阶段金融发展的现实选择？ 　　解　　答：金融的分业或混业，本身并没有优劣之分，这也是金融分业制度能够产生的原因，一个国家或一个经济究竟是采用分业制度还是混业制度，只是一种特定经济情况下的利弊权衡，这种权衡会随着经济环境的变化而不断调整。我们现在所执行的分业制度，应该说是与当前中国经济中的一些现实条件分不开的。 　　（一）风险控制 　　风险控制是分业经营制度最主要的原因，也是分业制度的出发点和优势所在，中国证券市场仅仅发展了十年时间，市场始终处于不成熟状态，而二级市场几年来动辄百分之几百的年换手率和年振幅，显示市场投机气氛浓厚，整体风险较大，因此，防范风险成为了中国金融市场发展的前提和基础。历史经验表明，金融风险往往有在不同金融机构之间迅速传染的倾向，从切断金融风险传播链条的角度出发，分业经营所设置的金融防火墙仍是迄今最直接和有效的办法。 　　（二）法律环境滞后 　　与金融业同时起步的中国金融法治建设一样处于不成熟期，虽然以《证券法》、《银行法》、《保险法》等为代表的金融法律体系框架初步建成，但它们共同具有的粗线条的特点要求一系列的配套法规加以落实，而目前的这些配套法规在完备性和立法质量上还亟待提高。在立法滞后的同时，中国的司法效率低下已是不争事实，司法效率低下直接制约中国金融业所处的整体法律环境。 　　法制环境是风险控制最重要的制度保证，美国之所以能够在60多年后重拾混业经营的政策，与其良好的法律环境和在金融立法领域几十年的努力是分不开的，中美两国在金融法律环境上的差距，正是两种金融业模式选择的重要原因。 　　（三）监管能力不足 　　中国的金融监管采用分别监管制，银行、保险、证券各有其监管机关，如果实现混业制度，中国现有的监管能力将受到考验。各监管机构间权利和职责的划分、监管任务的协调、监管信息的共享等问题都难有一个妥善的保证。因此，从监管效率的角度出发，也需要给监管