我国商业银行投行业务现状分析及相关问题与意见..doc

目录 ……………………………………….................................1 ..............................…………………………………………4 ……………………………………………………………………...5 结论 ………………………………………………………………………. 6 参考文献……………………………………………………………………… 摘要 本文首先通过投资银行业务范围界定、我国拓展投资银行业务动因、国外投资银行业务概况和我国投资银行发展对商业银行投资业务的现状进行了分析，接着关于我国投资银行业务提出了几点问题，最后对我国商业银行发展投行业务提出了几点建议 关键词 商业银行 投资银行业务 证券发行 第一章 商业银行投资银行业务的现状分析 1.国外商业银行开展投行业务的现状 国际大型商业银行在发展中不断整合业务,已经逐步形成了包括商业银行业务投资银行业务资产管理业务保险业务等在内的混业经营的综合性金融服务机构,在业务组织结构产品及服务构成资源配置风险控制等各方面形成了较为完整的体系 1.1国外商业银行开展投资银行业务主要模式的现状 在各国的经济发展水平以及金融发展的过程和政府对于金融的管制水平的不同,在国外商业银行开展投行业务的模式各有不同总结一下,国外商业银行开展投资银行业务的主要有两种模式:美国金融控股公司模式和德国全能银行模式 (1)金融控股公司模式 金融控股公司模式是指在同一控制权下所属的实体至少有从事两种以上的银行证券和保险业务,母公司对这些业务进行渗透管理并对它们有决策权,各公司在法人地位和法律地位具有相对的独立性控股公司对子公司仅凭出资额承担有限责任它与全能型银行不同在于不是直接从事非银行类金融业务,若母公司是商业银行,它直接从事商业银行业务,通过控股子公司间接从事保险和证券业务 (2)全能银行模式 全能银行在从事商业银行业务的同时,从事投资业务或者通过设立子公司,但它与金融控股公司不同,子公司在法律上不是独立法人,来从事保险资产管理管理咨询等金融专业业务另外,全能银行也可以从事实业投资,从而持有工商企业的股份来管理工商企业这种模式产生于荷兰,在德国迅速发展,在这种模式下,全能银行主体是一级法人,在银行与保险证券信托等业务之间协调发展,各部门在职能上独立,但统一由总机构分工,不具备独立法人资格典型的例子是德意志银行 国际大型金融综合服务机构的投行业务包括并购和财务顾问股权融资结构融资信用服务等,投行业务与传统商业银行业务同时发展,互相促进分散化的业务结构多样化的产品另银行在萧条时间提高抗风险能力顺利度过艰难时期例如表所示三家成功运营投行业务的国际银行,在证券市场繁荣时期获得可观收益在市场疲软时期其房地产与信用卡业务保持良好业绩 资料来源：刘春美，《我国商业银行开展投行业务的研究》，天津财经大学，2009，p22 2.我国商业银行开展投资银行业务的现状 2.1我国商业银行开展投行业务的进程 在前述分析的基础上,我们可以看到我国商业银行开展投行业务的各种动因,相关政策也相继出台,明确商业银行可以办理代理证券、投资基金托管、财务顾问等投资银行业务,国内商业银行根据政策的允许在涉足投行业的领域上逐步发展,并不同程度的取得了一定的发展。 到目前为止,我国己经有10多家商业银行设立投资银行部门或允许相关部门经营投行业务。从股份制商业银行来看,2001年招商银行成立商人银行部,从此开展投资银行业务。浦发银行根据花旗银行的模式来开展投资银行事业部。光大银行设立投资银行部集中管理,重点放在短期融资券上。交通银行也随后成立投资银行部,对交通证券公司进行机构整合。 四大国有商业银行以其特有的资金优势以及规模优势,在投行业务的开展上不断创新。2002年,工商银行开始发展投行业务,引入高盛和德意志银行等合作伙伴,建立重组并购、资产转让与资产证券化、咨询顾问、直接融资等四大业务线。中国银行在香港通过设立中银国际,在香港市场发展迅猛。农业银行也通过设立投资基金托管部,从事基金业务。2005年,建设银行重组中建设等20多家券商,使其投行业务发展较快,并处行业领先水平。 在2009年中,由于受国际金融危机的影响,银行综合化经营的前景一度被蒙上了阴影。所幸的是,政策制定部门和监管部门对综合化经营的认识并未因金融危机而因噎废食。2009年9月,经中国保监会批准,交通银行收购了中保康联保险,中国保监会原则上同意中国银行参股恒安标准人寿公司。在银行监管方面,中国银监会继续支持商业银行综合化经营的发展方向,在银行系金融租赁公司和基金管理公司前期试点成功的基础上,批准新设立一批金融租赁公司和基金管理公司,同时,也支持银行参与对信托公