人民币理财产品现状及发展趋势[精选].doc

人民币理财产品现状及发展趋势 内容摘要：随着世界经济和金融的迅猛发展，居民财富的不断增加，金融投资工具大量涌 现，财富管理已成为我国金融发展的重要行为。人民币理财业务已成为金融业拓宽业务的 战略重点、创造新利润的重要来源、对外金融机构与我国机构竞争和争夺市场的焦点。在 目前人民币理财正风风火火的时候，对其现状分析以及外来政策影响和发展趋势将是一个 值得我们研究的课题。 关键词：人民币理财产品 收益率 银行 问卷调查 消费者行为 一、什么是人民币理财 随着我国居民总体收入水平和平均每户金融资产的不断上升，局面的个人理财意识在不断加强。中国社会调查事务所在北京、上海、天津、广州4大城市作了专项问卷调查，结果显示：74%的调查对象对个人理财服务感兴趣（姜晓兵等）。这使得趋同的储蓄产品和储蓄利率无法满足居民的个人理财需求。在这种背景之下，于2004年我国各种理财产品竞相登场；国债备受青睐、基金新品迭出、保险销售大增、外汇理财风光无限、人民币理财异常火爆。其中在国内市场中作为新兴理财产品的宠儿——人民币理财产品。凭着收益效率高、风险低、渠道优势明显等优点在市场上占有一席之地。 所谓人民币理财是指银行以高信用等级人民币债券（含国债、金融债、央行票据和其他债券等）投资收益为保障，面向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的低风险理财产品·琼斯指数及与港股挂钩等。 4. QDII型：所谓QDII，即合格的境内投资机构代客境外理财，是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行，由合格商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。 三、人民币理财的优势 1. 收益效率高：人民币理财高于存款的收益率是其热销的根本原因，如建设银行一期产品收益率是同期先定存实际受益的1.68倍。虽然人民币理财产品目前给出的收益率都是与其收益率，而银监局明确规定不能保底，但产品本身的设计决定了产品基本上的保本的，只要在产品到期前债券发行主体不发生问题，本息就是有保证的。同时，由于该类产品期限多为3个月到一年，加上有的产品可提前终止，所面临的利率风险也不大。 2. 安全性强：人民币理财的最大的优势就在于 ——信誉高。由于人民币理财产品都是由银行推出的，而银行在所有金融机构中是信誉度最高的。因此，人民币理财产品具有极高的信誉保障。虽然人民币理财在许多方面优势都不明显，但对于风格较为保守的投资者，他们更追求资金的安全性，人民币理财还是这类人的首选。 3. 渠道优势明显：渠道和银行与生俱来的品牌传播优势让目前的人民币理财产品在销售大战中不处下风，几乎所有银行的理财产品均没有销售之虞。银行的渠道优势同时反映在客户的忠诚度上，比如同在银行销售的货币市场基金，尽管投资对象类似，且在透明度和流动性等方面更有优势，但对愿意购买银行理财产品的忠实顾客来说，其对银行的新人是基金公司所无法相比的。同时，作为同在银行销售的两种产品，银行对于自己的理财产品和别人的货币市场基金，无论是在内部考核激励，还是利润取向，内中的差异是显而易见的。 四、人民币理财的不足 1．人民币理财产品作为一种投资工具，不像银行存款那样安全，目前该产品所面临的最大风险就是“加息”即“利率风险”。在人民币理财产品的运作模式中，银行依靠债券市场和货币市场进行投资，会受到央行利率调整的影响。我国可能进入新一轮的加息周期，一旦加息，如果人民币理财产品的持仓不能完全替换成高利息收益品种，其收益就无法提高。 2. 国内外金融市场变化带来的风险。对于部分银行推出的一些双币理财产品而言，国际国内金融市场的变化会导致投资组合内的资产价格出现变化，从而使理财计划资产收益出现变化，并可能出现零收益（即除到期返回人民币资金外，美元返还资金为零）。另外，如果银行的人民币理财产品仍属封闭运作，投资者在投资期内不能提前赎回，在此期间人民币升息或者是加息，都意味着美元收益将贬值。 3. 风险过度集中于银行。商业银行为客户提供的理财产品，应当是基于委托代理关系，由商业银行设计并向目标客户销售，由客户承担部分或是全部投资风险的组合型产品。目前开办的人民币理财产品客户并不承担风险，真正的风险实际上是全部由银行承担。相对于低成本的存款来讲，目前这种理财产品由于功能单一，投资范围局限性大，不能为银行带来太多的直接利润。 4. 商业银行普遍将人民币理财业务作为吸收和稳定存款的一项重要手段，在产品创新过程中忽视了利润的创造。2004年以来各中资银行纷纷推出人民币理财业务，实际上更注重市场份额的争夺（如存款数量扩张）。尤其是股份制银行，在其最初的理财产品中搭售储蓄产品，其初衷就在于吸储。人民币理财业务虽然名目繁多，但实质上仅仅是在储蓄产品上进行功能扩展，还不是