(国际金融难题.docVIP

1、某日香港市场的汇价是US$1=HK$7.6220/7.6254，3个月远期27/31，分析说明3个月远期港元汇率的变动及美元汇率的变动。 2、某日汇率是US$1=RMB￥8.3000/8.3010，US$1=DM2.6070/2.6080，请问德国马克兑人民币的汇率是多少？ 3、设即期US$1=DM1.7310/20，3个月230/240；即期￡1=US$1.4880/90，3个月150/140。 （1）US$/DM和￡/US$的3个月远期汇率分别是多少？ （2）试套算即期￡/DM的汇率。 4、同一时间内，伦敦市场汇率为￡100=US$200，法兰克福市场汇率为￡100=DM380，纽约市场汇率为US$100=DM193。试问，这三个市场的汇率存在差异吗？可否进行套汇从中牟利？如何操作？ 5、假设即期美元/日元汇率为153.30/40，银行报出3个月远期的升（贴）水为42/39。假设美元3个月定期同业拆息率为8.3125%，日元3个月定期同业拆息率为7.25%，为方便计算，不考虑拆入价与拆出价的差别。请问： （1）某贸易公司要购买3个月远期日元，汇率应当是多少？ （2）试以利息差的原理，计算以美元购买3个月远期日元的汇率。 6、我国某外贸公司3月1日预计3个月后用美元支付400万马克进口货款，预测马克汇价会有大幅度波动，以货币期权交易保值。 已知：3月1日即期汇价US$1=DM2.0000 （IMM）协定价格DM1=US$0.5050 （IMM）期权费DM1=US$0.01690 期权交易佣金占合同金额的0.5%，采用欧式期权 3个月后假设美元市场汇价分别为US$1=DM1.7000与US$1=DM2.3000，该公司各需支付多少美元？ 1、假定某日外汇市场即期汇率如下：纽约外汇市场：　￡1＝$1.5000—1.5010 伦敦外汇市场：　￡1＝$1.5020—1.5030　 试用100万英镑套汇并计算套汇毛利润。　 2、假定某时期，美国金融市场上六个月期存贷款利率分别为5%、5.5%，而英国同期存贷款利率分别为2.5%、3%，外汇行市如下：即期汇率：￡1=＄1.4220—1.4260，六个月远期汇率为：￡1=＄1.4240—1.4300，若无自有资金，能否套利？用计算说明。 1、在直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，由此可知： 7.6220+0.0027=7.6247 7.6254+0.0031=7.6285 3个月后的汇率为US$1=HK$7.6247/7.6285 2、在标准货币为同一种货币（美元）时，采用交叉相除法，由此可知： 8.3000/2.6080=3.1825 8.3010/2.6070=3.1841 德国马克兑人民币的汇率为DM1=RMB￥3.1825/3.1841 3、根据“前小后大往上加，前大后小往下减”的原理，3个月远期汇率的计算如下： 1.7310+0.0230=1.7540 1.7320+0.0240=1.7560 美元兑德国马克的汇率为US$1=DM1.7540/1.7560 1.4880-0.0150=1.4730 1.4890-0.0140=1.4750 英镑兑美元的汇率为￡1=US$1.4730/1.4750 在标准货币不相同时，采用同边相乘法，由此可知： 1.7310*1.4880=2.5757 1.7320*1.4890=2.5789 即期英镑对马克的汇率为￡1=DM2.5757/2.5789 4、将三个市场的汇率换算为同一种标价法，计算其连乘积如下： 2*1.93*（1/3.8）1，由此可知：可以进行套汇。 具体操作如下：在法兰克福市场将马克兑换为英镑，然后在伦敦市场将英镑兑换为美元，最后在纽约市场将美元兑换为马克。 5、根据“前小后大往上加，前大后小往下减”的原理，3个月远期汇率的计算如下： 153.30-0.42=152.88 153.40-0.39=153.01 美元兑日元的汇率为US$1=JP￥152.88/153.01 根据利息差的原理，计算以美元购买3个月远期日元的汇率如下： 153.30*（8.3125%-7.25%）*3/12=0.41 153.30-0.41=152.89 153.40*（8.3125%-7.25%）*3/12=0.41 153.40-0.41=152.99 美元兑日元的汇率为US$1=JP￥152.89/152.99 6、（1）在US$1=DM1.7