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《新增销售额）-（负债销售百分比新增销售额）-[计划销售净利润（1-股利支付率）] =（资产销售百分比-负债销售百分比）新增销售额-[计划销售净利润（1-股利支付率）] 二、回归分析法 第五章 权益资本筹集 [学习目的与要求] 本章主要阐述了权益资本的主要筹集方式——普通股筹资、优先股筹资和吸收直接投资以及股票的发行和上市。学习本章，应重点掌握普通股股票的价值，优先股的权利以及普通股筹资和优先股筹资各自的优缺点。 第一节 普通股筹资 一、普通股股东的权利和义务 （一）普通股股东享有的权利 （二）普通股股东应履行的义务 二、普通股的分类 三、普通股股票的价值 （一）票面价值 （二）账面价值 （三）清算价值 （四）投资价值 四、普通股筹资的评价 （一）普通股筹资的优点 （二）普通股筹资的缺点 第二节 优先股筹资 一、优先股的特征 （一）优先股的权益资本特征 （二）优先股的债务资本特征 二、优先股的权利 三、优先股的分类 四、优先股筹资的评价 （一）优先股筹资的优点 （二）优先股筹资的缺点 第三节 股票的发行和上市 一、股票的发行 （一）普通股票发行的分类 （二）普通股票发行的规定与条件 （三）普通股票发行的程序 （四）普通股票发行的销售方式 （五）普通股票发行的发行价格 二、股票的上市 （一）股票上市的目的 （二）股票上市的程序 （三）股票上市的条件 （四）股票上市的暂停与终止 第四节 吸收直接投资 一、吸收直接投资的种类 二、吸收直接投资的出资方式 三、吸收投资的程序 四、吸收直接投资的评价 （一）吸收直接投资的优点 （二）吸收直接投资的缺点 第六章 长期负债资本筹资 [学习目的与要求] 本章主要阐述了长期负债资本的主要筹集方式——长期借款、长期债券、融资租赁以及其他长期筹资方式。学习本章，应重点掌握短期借款的信用条件、付息方式以及利率的计算方法，长期借款的保护性条款，债券筹资及其优缺点。 第一节 长期借款筹资 一、长期借款的分类 二、借款条件及程序 （一）企业提出申请； （二）银行进行审批； （三）签订借款合同； （四）企业取得借款； （五）企业偿还借款。 三、长期借款的保护性条款 （一）一般性保护条款 （二）例行性保护条款 （三）特殊性保护条款 四、长期借款的成本 五、长期借款筹资的评价 （一）长期借款筹资的优点 （二）长期借款筹资的缺点 第二节 债券筹资 一、债券的基本要素和基本特征 （一）债券的基本要素 （二）债券的基本特征 二、债券的分类 三、债券的发行 （一）债券的发行方式与发行价格 （二）债券的发行条件与发行程序 （三）债券合同中的限制性条款 四、债券的偿还 五、债券的信用评级 六、债券筹资的评价 （一）债券筹资的优点 （二）债券筹资的缺点 第三节 融资租赁筹资 一、融资租赁概述 （一）融资租赁的含义 （二）融资租赁的特征 （三）融资租赁的形式 二、融资租赁的程序 三、融资租赁租金的确定 （一）融资租赁租金的构成 （二）租金的支付方式 （三）租金的计算方法 四、租赁与购买决策 五、融资租赁筹资的评价 （一）融资租赁筹资的优点 （二）融资租赁筹资的缺点 第四节 其他长期筹资 一、认股权证筹资 （一）认股权证的概念及特征 （二）认股权证的价值分析 （三）认股权证对股票价格的稀释效应 （四）认股权证筹资的评价 二、可转换债券筹资 （一）可转换债券的基本特征 （二）可转换债券的价值 （三）可转换债券的筹资分析 （四）可转换债券筹资的评价 （五）我国可转换债券发行的规定和现状 三、可转换债券与认股权证的比较 第七章 资本成本和资本结构 [学习目的与要求] 本章主要阐述了资本成本的概念、作用、影响因素、计算方法和资本结构的含义，企业杠杆效应与风险之间的关系以及对资本结构和企业价值的影响，资本结构决策的方法和资本结构理论等内容。学习本章，应重点掌握个别资本成本、加权平均资本成本、边际资本成本的计算以及杠杆原理及其与风险之间的关系，资本结构决策的方法及其应用。 第一节 资本成本 一、资本成本的概念 二、资本成本的作用 三、影响资本成本高低的因素 四、资本成本的计算 个别资本成本 加权平均资本成本 边际资本成本 第二节 杠杆原理和风险 一、经营杠杆 （一）经营杠杆的概念 （二）经营杠杆系数 （三）经营杠杆与经营风险 二、财务杠杆 （一）财务杠杆的概念 （二）财务杠杆系数 （三）财务杠杆与财务风险 三、总杠杆 （一）总杠杆的概念 （二）总杠杆系数 （三）总杠杆与总风险 第三节 资本结构 一、资本结构概述 资本结构的含义 资本结构中负债的作用 二、资本结构理论 早期资本结构理论 现代资本结构理论 三、最优资本结构决策 息税前利润——每股收