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财务管理总论第一节　财务管理概述一、财务活动　　企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。　　（一）财务活动的主要内容及各种活动的体现　　投资活动；资金营运活动；筹资活动；资金分配活动　　1.投资活动：注意狭义与广义的区别　　投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为，包括广义投资和狭义投资，广义投资包括对外投资和对内投资；狭义投资仅是对外投资。　　2.资金营运活动（注意内容及举例）　　首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；　　其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；　　最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要财务短期借款方式来筹集所需资金。　　3.筹资活动　　注意既有流入也有流出。　　4.分配活动　　广义地说，分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；狭义的分配仅指对企业净利润的分配。　　（二）财务关系　　指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。二、财务管理的环节　　指财务管理的工作步骤与一般工作程序。包括规划和预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析、业绩评价与激励五个环节。第二节　财务管理的目标 　　财务管理的目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。一、财务管理目标相关表述的优缺点　　1.利润最大化优点　2.每股收益最大化　3.企业价值最大化　　企业价值是企业的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值，反映了企业潜在的或预期的获利能力或成长能力。　　企业价值最大化目标包括：　　①强调风险与报酬均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内；　　②强调股东的首要地位，创造企业与股东之间利益的协调关系；　　③加强对企业代理人即企业经理人或经营者的监督和控制；　　④关心本企业一般职工的利益；　　⑤不断加强与债权人的关系；　　⑥关心客户的长期利益；　　⑦加强与供应商的合作；　　⑧保持与政府部门的良好关系。　　二、利益冲突的协调　　（一）所有者与经营者的矛盾与协调 矛盾的表现 协调方式 经营者希望在提高企业价值和股东财富的同时，能更多的增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。 ①解聘：通过所有者约束经营者；②接收：通过市场约束经营者；③激励：将经营者的报酬与其绩效挂钩（“股票期权”、“绩效股”形式）。 　　（二）所有者与债权人的矛盾与协调 矛盾的表现 协调方式 ①所有者未经债权人同意，要求经营者投资于比债权人预计风险要高的项目；②未经现有债权人同意，发行新债券或举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。 ①限制性借债；②收回借款或停止借款。　　　　 第三节　财务管理的环境 　　财务管理环境又称理财环境，是对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件的统称。　　一、经济环境P11　　影响财务管理的经济环境因素主要有经济周期、经济发展水平和宏观经济政策。　二、法律环境P12　　财务管理的法律环境主要包括企业组织形式、公司治理的有关规定和税收法规。　三、金融环境　　（一）金融机构　　（二）金融工具P17　　金融工具是能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证,它对于交易双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。　　金融工具一般具有期限性、流动性、风险性、收益性的特点。　　1.期限性是指金融工具议案规定了偿还期，也就是规定债务人必须全部归还本金之前所经历的时间。　　2.流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。　　3.风险型是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。一般包括信用风险和市场　　风险两个方面。　　4.收益性是指持有金融工具所能够带来的一定收益。　　流动性和风险性反向变动；风险性和收益性同向变动。　　（三）利率　　利率也称利息率，是利息占本金的百分比指标。从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。　　1.利率的类型　　（1）按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率。　　（2）按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率。　　（3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。　　2.利率的一般计算公式　　纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率；通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率；风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率。其中，违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率；流动性风险收益率是指为了弥补因债务人资产流动不好而带来的风险，由债