第九章金融风险与金融监管..docVIP

第九章 金融风险与金融监管 第一节 金融风险的类型 金融风险是一种特殊风险，既可能带来风险损失，也可能带来风险收益。只有全面地了解金融风险，才能有效地识别和防范金融风险。由于角度不同，金融风险类型的划分有一定差别。根据金融风险的个体标的划分，金融风险的类型主要分为，信用风险、利率风险、外汇风险、国家风险和证券风险。 一、信用风险 （一）信用风险的概念 信用风险是指由于借款人不能偿还其债务而遭受损失的可能性。可以分为以下三类。 1．银行信用风险。指商业银行因不能及时满足存款客户提存需求，或不能及时偿还本息的可能性。主要是由于银行资产负债安排不当造成消极影响，使客户对银行产生不信任感，严重时会出现挤兑风潮。 2．贷款信用风险。指借款人不能按时归还本息使商业银行遭受损失的可能性。这种风险使银行贷款成为坏账，造成资金损失。贷款信用风险既有企业自身的因素，也有社会经济环境的原因。 3．投资信用风险。指银行进行证券投资时，由于证券发行人到期不能还本付息而遭受损失的可能性。这种风险主要受证券发行人的经营能力、市场竞争力和事业稳定性等因素影响。 （二）信用风险产生的原因 1．商业银行资产负债结构不合理。商业银行作为经营货币业务的中介机构，其经营具有其特殊性，存款和贷款的频繁变化，要求必须有一定的支付准备，这是金融企业的共同特点。商业银行资产负债的结构配置应遵循期限对称原则，长期资产与长期负债相平衡，中期资产与中期负债相平衡，短期资产与短期负债相平衡。如果将大量的短期存款用于长期贷款，就会出现因资产期限过长而导致支付危机。资产负债结构安排应正确处理短存长贷问题，根据存款稳定余额相应安排贷款。 2．商业银行资产管理不完善。资产管理直接关系到商业银行的经营效益。资产管理不完善主要表现：（1）贷前调查不深入不准确，在贷款调查方法上缺乏科学的分析方法，缺乏对贷款企业和贷款项目的全面科学论证。（2）贷时审查不科学不严格，在发放贷款时，对审批制度执行不严，违反规定和操作程序。（3）贷后管理流于形式，未能及时掌握企业贷款运转情况，缺少企业财务状况最新资料，使贷款有可能逾期；对逾期贷款缺乏有效办法，发展成为呆账贷款影响资金安全。 3．借款企业还款能力不强。企业方面的原因是市场竞争力低，技术力量落后，缺乏创新能力，内部管理不到位；经济原因是市场波动、需求变化、政府经济政策和国际贸易关系调整等；自然原因主要是水灾、火灾、暴风雨、冰雹、地震、崩塌、台风等。 二、外汇风险 （一）外汇风险的概念 汇率风险是指因汇率变动而使持币方遭受损失的危险性。一般有交易风险、换算风险和经济风险三种类型。 1、交易风险（transaction risk)。是指汇率变动对将来现金流量影响而引起外汇损失可能性。经济实体在以外币计价的国际间交易中,由于签约日和履约日之间汇率的变动，引起应收资产或应付债务价值变动的风险，所以，又称兑换风险。 2、折算风险 (translation risk)。是指国外子公司将其外币表示的财务报表，用母公司的货币进行折算和合并时，由于汇率变动而产生的账面损失（计算上的风险）。它与实行交割时的实际损益不同,但却影响向社会公布的财务报表,可能招致利润下降和股价下跌,从而带来筹资能力方面的障碍。 3、经济风险(economic risk)。是指由于汇率变动而引起的现金流量净现值发生变动，使企业经营活动所受的影响。由于汇率变动会引起企业未来收益变化,企业经营活动是由产生的现金以及围绕这种现金流量的不确定性所决定的，所以，这种潜在的风险会直接关系到企业在海外的经营成果。 （二）外汇风险的成因 外汇风险产生于汇率变动，汇率变动受外汇供求变化支配，所以影响外汇供求变化的因素就成为外汇风险产生的内在因素。 1．经济发展状况。在纸币流通条件下，纸币充当价值符号，纸币稳定与否取决于经济发展状况。当一国经济发展稳定、国民收入增长、财政收支平衡、货币供应适度时，其对内价值就稳定，对外价值——汇率也趋于稳定；反之，对内价值与对外价值都难以稳定。 2．国际收支变化。一般来讲，国际收支逆差意味着外汇需求增加，会导致外币汇率上升；国际收支顺差意味着外汇供给增加，会导致本币汇率的上升。当国家对汇率较少管制时，这种变化影响十分明显。 3．物价水平变化。根据购买力平价理论（purchasing power parity,简称PPP），一国货币购买力的变化，是引起汇率变化的主要原因。购买力平价是指两个或两个以上国家货币在购买力相等时的比率,将一国国内所有商品购买力平价进行加权平均，将得到综合购买力价值(总的购买力平价)。若人民币兑美元总的购买力平价是1：8，则人民币兑美元的汇率应为1：8，外汇市场的汇率围绕着购买力平价（有效汇率）上下波动。当一国货币对内贬值、物价居高不下时，其