投资项目评第一章(徐强).docVIP

河北北方学院 题 目：投资项目评估导论概述 姓 名：饶琴 院 系：经济管理学院 专 业：财务管理专业 年 级：09级 学 号：2009132010138 投资项目评估导论概述 本章重点阐述投资项目、可行性研究、投资项目评估在项目决策中的地位、任务目的和基本内容，以及项目发展周期和项目管理的基本问题。 关键词 投资项目 项目周期 可行性研究 项目评估 项目管理 一、投资项目及其分类 投资是投资主体为获取未来效益或报酬而投入的不断转化为资产的一定量的货币资金及资源。投资项目是指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的统一整体。 从不同标准出发，可以对投资项目进行分类： 1）根据其项目投资性质不同，投资项目可分为新建项目和改扩建项目。新建项目，是指从无到有、“平地起家”的项目。一般是以扩大生产能力或新增工程效益为主要投资建设目标的项目。改扩建项目，是对原有厂房。设备、工艺流程进行技术改造或更新，扩大原有生产能力或效益，在原有企业基础上进行建设的项目。故是在不同的程度生利用了原有企业的资源，以较少的新投入增量来带动原有存量，取得较大的新增效益的项目。改扩建项目在建设期内可使项目建设与原有企业生产同步进行。 2）根据其项目投资用途和目标不同，投资项目可分为经营性项目和非经营性项目。经营性项目，主要指直接用于物质生产或为满足物质生产需要服务的项目，项目投资目标是实现项目所有者权益的市场价值最大化和获取最大投资盈利。非经营性项目，主要指用于满足人民物资和文化生活需要及其他非物质生活需要的项目，项目投资不是以盈利为目的。 3）根据其投资主体不同，投资项目可分为国内投资项目和“三资项目”。国内投资项目是指全部由国内投资者兴建的项目，其资金来源可以是投资者的自有资金，也可以是投资者在国内外筹集的资金。“三资项目”是外商独资项目、中外合资经营项目和中外合作经营项目的简称。其中，外商独资项目是指由外商出资兴建并经营的项目；中外资经营项目是一种股权式合营项目，既由一个或几个国内的公司或其他经济组织与一个或几个国外的公司或个人共同出资兴建，并按股权比例决定经营权、分配收益和承担风险的项目；中外资经营项目是一种契约式合营项目，一般是指由国内合作方提供土地、厂房、劳动力等，由外方提供设备、资金和技术等，共同兴建并按契约规定的比例决定经营权、分配收益和承担风险的项目。 4）根据其企业法人的现状不同，可分为新设法人投资项目和既有法人投资项目。新设法人投资项目，是由新组建的项目法人为项目进行融资，项目投资由新设法人筹集的资本金和债务资金构成。既有法人投资项目，即要依托现有法人为项目进行融资的项目。 二、投资项目发展周期 投资项目发展周周期是指项目从提出项目设想、立项、决策，开发、建设、施工直接到竣工投产、进行生产活动和总结评论的全过程。 项目周期的工作过程从从投资的角度看，一般包括三个阶段：投资前期、投资时期和生产时期。 每个时期有分为若干个工作阶段，如投资前期包括：项目设想、项目选定、项目准备和项目评估四个工作阶段；投资时期就是项目实施阶段；生产时期包括项目投产经营和项目评价等工作阶段。 投资前阶段的工作实际上是一个投资决策问题。投资机会研究、投资详细可行性研究、项目设计任务书的编写等内容是有建设单位进行的而受利益驱动的影响，不可避免地带有偏见和局限性，因而不能保证决策的科学性。投资项目评估则是有与项目有关的管理部门和贷款银行进行的，往往能够做到客观、公正，因而能够保证决策的科学性。 三、可行性研究 1、可行性研究的概念 可行性研究是项目前期工作的最重要内容，他是在项目投资决策前，对工程建设项目进行全面的技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。建设项目的可行性研究是指对拟建的投资项目在技术上、工程上和经济上是否合理与可行，进行全面分析和论证，并作多方案比较和评价，以期达到最佳投资效益的一种工作方法。可行性研究一般包括三个阶段： 第一阶段是机会研究阶段，主要任务是提出拟建项目的投资方向和建议。通过对该地区自然资源和建设条件的调查了解，市场供需情况的调查与预测，选择投资项目，寻找最理想的投资机会。所需投资和产品成本估算精确程度要求达到±30%以内。 第二阶段是初步可行性研究阶段 初步可行性研究也称预可行性研究。其任务主要是： 1）分析机会研究的可靠性，并在详细资料的基础上分析判断投