某基金路演料.pptVIP

招行私人银行选择并发行的阳光私募信托的总体情况 阳光私募基金非常需要合理的绝对收益目标 普通公募基金比相对收益水平，不求赚多少钱，只求比别人赚的多或亏得少。 普通阳光私募产品虽为绝对收益产品，但没有目标。目标的缺失容易导致产品偏离绝对收益的轨道。 公募基金投资规则的限制较多，抑制了产品设计层面的创新力度。 阳光私募基金产品规则限制较少，给创新留下了很大的余地。 阳光私募基金的投资人最关的问题是回报的高低，而客户经理最关注的是投资人的理财目标，两者是否能有机结合呢？ 目标回报产品与普通阳光私募产品比较 产品目标回报条款介绍 产品条款及公式归纳 目标回报产品信托条款独特之处 有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3年内追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到3年静待补偿。相当于普通阳光私募产品＋3年期的有限溢价卖权。 3年内达到的净值越高，有限补偿金越多。尤其是期间净值大幅上涨，有限补偿金的存储总量更高。对于持有3年的客户更有利，减少 “尾部回落”的风险。 风险控制挂钩管理费的奖惩，投资收益挂钩业绩报酬的奖惩。从机制上促使投资管理人对风险控制和收益目标并重，并做好长线投资布局。 招商银行总行私人银行部 2011年1月，王楠 外贸信托－－星石目标回报1期 目标回报系列阳光私募产品 投资说明及客户交流会 钵哈踌巫掸卞忧沈哇壬拨