包钢稀土中报分析2012资料文档.docxVIP

包钢稀土经营情况及财务数据简要分析一、公司基本情况：1、公司法定中文名称：内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司公司法定中文名称缩写：包钢稀土2、公司A 股上市交易所：上海证券交易所公司A 股简称：包钢稀土公司A 股代码：6001113、公司注册地址：内蒙古包头稀土高新技术产业开发区4、法定代表人姓名：周秉利5、董事会秘书：张日辉联系电话：0472-2207525 0472公司选定的信息披露报纸：《中国证券报》、《上海证券报》二、公司财务情况分析：说明：报告期(1-6月）内，公司营业利润24.11亿元，同比（上年1-6月）下降37.82%，净利润15.69亿元，同比下降20.60%。分析其原因为：对于盈利能力下降公司给出的解释是稀土市场较为低迷，产品价格同比下降，而公司产品生产成本同比大幅上涨，使得公司稀土产品毛利率显著下降。　2、　行业分布情况分析：　　包钢稀土主营业务表　　对于主营业率同比大幅下降，公司给出的解释是：　　(1)报告期内，在各类稀土产品价格同比下降的情况下，公司部分价格高的稀土氧化物及磁性材料产品销量同比增加，使得按品种划分的这两类产品营业收入同比增长，而稀土盐类产品销量大幅减少，使得其营业收入大幅减少。　　（2）报告期内，公司产品生产成本同比大幅增加，且销售产品结构中镨钕类、磁材类等成本相对较高的品种居多，导致分行业、分品种划分的相关产品营业成本大幅上涨。（3）报告期内，稀土市场较为低迷，产品价格同比下降，而公司产品生产成本同比大幅增加，使得公司稀土产品毛利率显著下降。3、从主营业务分地区情况来看　　说明：国内外均有所斩获，其中国内市场主营业务收入58.28亿元，同比上涨8.30%，国外主营业务收入同比大涨36.34%，达到4.56亿元。而国内占全部销售比例为92.74%，说明本年度利润下降主要是受国内市场影响。4、利润结构分析：说明：(1)营业成本：报告期公司销售镨钕类、磁性材料等成本较高的品种较多，且公司产品生产成本同比增加。(2)管理费用：工资性支出、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、仓储包装费同比增加。(3)财务费用：贷款规模及贷款利率均同比增加。(4)资产减值损失：报告期末，多数稀土产品价格低于上年末水平，公司对部分存货补提了存货跌价准备。(5)投资收益：公司联营、合营企业的盈利同比减少。(6)营业外支出：报告期固定资产处置损失同比增加。(7)所得税费用：报告期公司盈利同比减少。(8)净利润：报告期公司产品价格同比下降、产品成本同比增加，公司盈利能力有所降低。4、公司主要财务指标分析：指标阈值下限(15%)阈值上限(85%)均值（70%阈值范围）行业中位数公司实际值（2011年度）基本判断（高、正常、低）公司实际值（2012年1-6月）换算为年度可比数据比2011年上升或下降企业情况分析一、流动性财务指标1.流动比率0.843.031.511.42.04 正常2.06 2.06 基本保持不变由于经现金流中现金增加较快,因此也造成了速动比率较高.(同时从银行借款,也是现金增加主要的原因)2.速动比率0.432.460.990.840.71 正常0.91 0.91 增加较快3.经营现金流比率-0.110.320.10.080.39 高68.47 68.47 增加较快二、资产管理财务指标4.存货周转率1.769.754.584.250.73 低0.49 0.97 有所增加1、存货周转率增加主是因为主营业务成本增加较多，本期存货金额基本未变。2、总资产周转不如2011年主要是收入增长下降，而资产有所增加。（总体来讲资产管理能力下降、资产使用效率下降）5.应收账款周转率6.0692.1623.2514.6523.15 正常12.50 25.01 基本保持不变6.总资产周转率0.471.840.940.880.98 正常0.40 0.79 有所下降三、偿债能力财务指标7.资产负债率%18.0771.5248.7148.738.36 正常40.17 40.17 有所增加1、与同行业相比较好，但总体来讲偿债能力下降。8.已获利息倍数33.6757.60 高22.56 45.12 有所下降四、盈利能力财务指标9.毛利率%5.6831.7716.4516.2472.79 高48.75 48.75 大幅下降盈利能力财务指标来看，公司还是远远超过了平均行业平均指标，但也大大低于2011年的指标，说明企业所处的外部经济环境发生了较大变化，企业获取超额利润的能力进一步下降。另外净资产收益率下降较慢，主要原因为公司改变了原有财务结构，增加负债比例，在销售净利润下降较大的同时，财务杠杆贡献增加。10.净利率%0.3413.775.815.5548.65 高29.26 29.26 大幅下降11.总资产报酬率%2