第3章 证初级技术分析.docVIP

宁波大学商学院 实验报告 实验课程名称： 证券投资学实验教程 学 院： 专 业： 指导教师： 王朝晖 报告人姓名： 王飞 学号： 136140034 班 级： 学 期： 商学院商科实验教学中心制 实验 成绩 实验项目名称 证券初级技术分析 一、实验目的与要求： 通过掌握基本的技术分析方法，对证券市场指数及个股走势进行分析研判，做出交易决策。 二、实验设备及软件： 东方财富通、同花顺、大智慧和通达信等证券行情分析软件。 三、实验方法（原理、流程图） 3.2.1 道氏理论 1.道氏理论的主要内容 （1）市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。 （2）市场价格运动具有趋势。股票指数与任何市场都有三种趋势：短期趋势，持续数天至数个星期；中期趋势，持续数个星期至数个月；长期趋势，持续数个月至数年。任何市场中，这三种趋势必然同时存在，彼此的方向可能相反。长期趋势最为重要，也最容易被辨认，归类与了解。它是投资者主要的考量，对于投机者较为次要。中期与短期趋势都属于长期趋势之中，唯有明白他们在长期趋势中的位置，才可以充分了解他们，并从中获利。 （3）主要趋势有三个阶段。累计阶段，上升阶段，价格达到顶峰后又出现的一个累积期。 2.道氏理论评价 道氏理论是建立在一系列假设条件之上的，从这点而言，道氏就已经存在一定的局限性，实际应用中，我们更多的是学习其思想，批判地看待其作技术参考结果。 1、道氏理论对市场中信号的反应有一定的滞后性。道氏理论的滞后性主要表现在：它使每一个交易者在每一个主要趋势中错过前1/3阶段和后1/3阶段的买卖时机。 2、道氏理论确认的时间间隔并不确定。在大多数情况下，道氏理论是通过对两种或两种以上指数的变动情况来判断市场的运行趋势，但指数之间的变动存在一定的时间间隔，而道氏理论恰恰没能明确地指出两种指数相互确认的时间间隔。 3、道氏理论只能定性分析而不能定量分析。道氏理论能推断股市的大势所趋，但大趋势里面的升跌幅程度和反转时间却无法衡量。 3.2.2 形态分析 1.反转形态 这种形态的图形表示股价的原有走势将要有你转的趋势，也就是将要减缓原先的股价走势方向，但是下一步的趋势不定。反转形态的典型图形有双顶形、头肩形、直线形、碟形和V型等。 2.整理形态 随着多空双方对峙状态瓦解，一方猛攻，一方逃跑，而当得胜一方穷追猛打到一定程度，必须补充弹药休整形态。同样，在股市上多空双方不会是一方始终占上方，市场必须用一定的时间稳定某一股价，然后向实力强的一方倾斜。在股价变化过程中形成的这种过渡图形，即为整理形态。 从形态变化中看趋势 3.2.3 压力和支撑 1.支撑线和压力线的作用 支撑和压力线会阻止或暂时阻止股价向一个方向继续运动。同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原方向变动的可能。 2.支撑线与压力线相互转化 一个支撑如果被突破，那么这个支撑将成为压力；同理，一个压力被突破，这个压力将成为支撑。 支撑线和压力线的确认 每一个支撑线和压力线的确认都是靠人为进行的，主要依据是根据股价变动所画出的图表，这里面有很大的人为因素。一般来说，一个支撑线或压力线对当前时期影响的重要性有三个方面的考虑，一是股价在这个区域停留的时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个日于期的远近。 支撑线和压力线的形成 常见的一般会在前收盘，今开盘，前高点，前低点，均线位置，整数关口等价位。 3.2.4 常用技术指标 1.指数平滑异同平均线 运用两条移动平均线相互背离，相互应证的交易法则，就可以得出指数平滑移动平均线 (MACD) 。它是运用快速和慢速移动平均线交叉换位、合并分离的特性加以双重平滑运算，来判断买卖时机。 ①指数平均值 EMA(n)= n 日平滑系数 × （今日收盘价－昨日 EMA ） + 昨日 EMA 差离平均值 MACD(n)=n 日平滑系数 × （今日 DIF －昨日 MACD ） + 昨日 MACD ②离差值 DIF=EMA1 － EMA2 ③计算DIF 的9日EMA。 2.相对强弱指数 其具体的计算方法是：RSI（n)=A/（A+B）×100% 其中A表示n天中股