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招商地产的筹资方式 1.发行股票 招商地产(000024行情,股吧)(000024.SZ) 今日公告称，公司临时股东大会已通过有关修改公司2008年度增发A股股票方案的特别议案，计划增发不超过45000万股（含），募集资金不超过80亿元（含发行费用）。 招商地产公告显示，公司2008年第一次临时股东大会于2008年6月2日召开，通过了修改公司2008年度增发A股股票方案之“发行数量及规模”的特别议案以及关于前次募集资金使用情况说明的议案。 招商地产的原方案为计划增发募集资金不超过80亿元（含发行费用），但最终发行数量及规模股东大会授权董事会及主承销商根据情况确定。修改后的方案增加了发行数量不超过45000万股（含）的条款。 与此同时，招商地产还公告称，公司董事会已同意公司通过中国工商银行(601398行情,股吧)股份有限公司深圳蛇口支行获得大股东招商局蛇口工业区有限公司提供的３亿元人民币两年期委托贷款，年利率为7.56%。 此外，公司全资子公司深圳招商供电有限公司拟向ING Bank N.V. Shanghai Branch 申请3000万美元可循环借款额度，用于流动资金周转。该借款额度期限为两年，利率为LIBOR+2%。根据借款条件，公司将为该项借款提供担保。 2、信托投资 2008年1月16日，在房地产业加大宏观调控的背景下，房地产企业筹谋拓展募资渠道， 招商地产(行情 股吧)（000024.SZ）在当时召开的董事会决定联合上海国投通过资产信托的方式融资10亿元。 据介绍，招商地产将通过以资产信托方式来实现融资，与上海国投合作设立资产支持信托，信托期限不超过3年，募集资金规模不超过10亿元。该资产支持信托设计上，分为优先级受益权和次级受益权。其中次级受益权由招商地产享有，优先受益权则由资金提供方，即信托单位的购买者来享有。招商地产专门将旗下包括深圳招商地产有限公司和深圳招商新安置业有限公司部分物业产权的资产包打包作为该信托的支持财产。 详细情况： 招商地产2008年1月16日宣布启动新年第一单大规模融资方案,此方案设计的融资规模为10亿。通过信托的方式将租赁资产做一个资产证券化产品。招商地产董秘黄培坤表示。 3、融资租赁 而这也是目前房地产界用经营租赁物业产生的现金流做资产证券化融资产品中规模最大的一次尝试。经营性物业融资10亿。1月16日,招商地产发出公告, 1月10日举行的第五届董事会2008年第一次临时会议审议通过了关于通过信托方式进行融资的议案。会议同意公司以资产通过信托方式实现融资,与上海国际信托有限公司设立资产支持信托,信托期限不超过3年,募集资金规模不超过10亿元。 出租物业给招商地产带来了稳定增长的租金回报。2006年招商地产持有的已投入运营的出租物业可出租面积为50.65万平方米,出租物业收入达到3.1亿元,比2005年增长30.17%,占总收入的10.42%,贡献利润1.17亿元;2006年平均出租率达 91%。2007年半年报公布,上半年累计出租面积达到288万平方米。 公司所持有的出租物业主要集中于深圳。物业的类型包括别墅、公寓、写字楼、厂房和商铺五类,标志性建筑主要为鲸山别墅、泰格公寓、金融中心、科技大厦和花园城中心,主要集中在深圳。资产支持信托的优点就是募集的资金没有特别要求投向什么项目,使用灵活。黄培坤表示,这笔资金主要还是用来增加企业的流动资金。 据悉,该笔资金按照要求分成200份,由建设银行承销。这并不是招商地产第一次启动如此规模的信托计划,2006年招商地产便成功获得10亿元的单笔大额项目信托贷款。据悉,这笔信托贷款是与新华信托合作的项目,时间为3年,目前尚未到还款期。 房地产公司最近一次以经营资产为依托的信托融资是华侨城的租赁收益权直接融资项目。2007年3月28日,华侨城地产与中国工商银行深圳分行和中信信托投资有限公司就华侨城租赁收益权直接融资项目签约,融资金额6.5亿元,时间期限为5年。华侨城地产通过以其深圳本部的部分收益型物业,包括商铺、写字楼、厂房和国际公寓等物业的未来5年租金收益委托中信信托发行财产信托产品,托管银行和监管银行均为工商银行深圳分行。而此次招商地产的融资额度超过了华侨城的项目,而依托的融资资产是以公司控股子公司深圳招商房地产有限公司、深圳招商新安置业有限公司的部分物业的财产权作为信托财产。基本上把经营性物业都包括了。招商地产高管表示。 信贷收紧下的高成本融资：招商地产2008年的扩张计划超过2007年。招商地产表示,2008年的可销售面积会达到80万平方米以上,是2007年的3-4倍。2008年销售80万平方米住宅,将回笼100亿资金,其中60亿用于项目建设投入。招商地产将在市场气氛比较观望的2008年,加大拿地的力度。2008年的融资,把能够用的方法都用到。黄