2011年下半年基金投资策略.ppt.ppt

3.1.3 主动型基金：长期推荐基金上半年业绩回顾 在2011年基金年度策略报告中，我们遵循这样的路径：基金长期业绩—公司整体实力—基金经理投资风格与业绩—评级机构评价参考，筛选出十只值得长期持有的基金供大家参考。 值得长期推荐的基金2011年业绩表现如下： 值得长期持有的十只基金 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 3.2 被动型基金：投资者的主动选择 跟踪的标的指数达到45个，行业特征更加明显 中小盘风格指数增加较多 标的指数行业分布，2011年1季报 标的指数成份股市值规模特征 数据来源：wind资讯，截止日期2011.06.10 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 最新市盈率与市净率比较 年化波动率与年化收益率比较 标的指数市盈率与市净率比较 标的指数最近一年风险与收益比较 数据来源：wind资讯，截止日期2011.06.10 3.2 被动型基金：投资者的主动选择 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 综合指数型基金： A股市场存在大小盘股风格轮动的特征。 下半年低估值蓝筹股或有估值修复的机会；大消费概念和科技创新类相关板块经过今年以来的调整，估值回到合理区域后，也将显现投资机会。 目前已经成立的综合指数型基金覆盖了大、中、小盘各类型指数。 主动型投资者可以通过选择不同风格的指数型基金，把握好大小盘风格转换的节奏。 3.2.1 被动型基金：投资者的主动选择——综合指数型基金 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 大盘风格基金：我们建议在市场底部来临时，有市场判断能力的投资者关注低估值蓝筹。 配置偏重金融地产：上证周期ETF、银华道琼斯88精选、上证50ETF 3.2.1 被动型基金：投资者的主动选择——综合指数型基金 基金行业配置情况，2011年1季报，占持股比 数据来源：wind资讯，截止日期2011.06.10 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 大盘风格基金：我们建议在市场底部来临时，有市场判断能力的投资者关注低估值蓝筹。 配置偏重资源类：上证商品ETF、博时超大盘ETF 3.2.1 被动型基金：投资者的主动选择——综合指数型基金 基金行业配置情况，2011年1季报，占持股比 数据来源：wind资讯，截止日期2011.06.10 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 大盘风格基金： 配置相对均衡：中证红利，红利ETF 3.2.1 被动型基金：投资者的主动选择——综合指数型基金 基金行业配置情况，2011年1季报，占持股比 数据来源：wind资讯，截止日期2011.06.10 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile . Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 中盘风格基金：行业配置较为均衡，兼顾周期型与成长型行业。 偏重金融地产：沪深300，道中88，上证180。 3.2.1 被动型基金：投资者的主动选择——综合指数型基金 基金行业配置情况，2011年1季报，占持股比 数据来源：wind资讯，截止日期2011.06.10 E