第7章() 投资项目的财务分析.pptVIP

三、流动资金投资 1、流动资金的概念和作用 在项目投资经济分析中，流动资金是指在项目投产前预先垫付的，在投产后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备品备件、支付工资和其他费用，以及被在产品、半成品、产成品等存货占用的周转资金。在生产经营活动中，流动资金以现金及各种存款、存货、应收及预付款项等流动资产的形式储蓄，在整个寿命周期内，始终被占用并且周而复始地流动。 木了掳览御呆府宇捌迫汉导化掷奢蘸舆陶水溪霍酚哑峪守碳单远翻督辅谈第7章() 投资项目的财务分析第7章() 投资项目的财务分析 2、流动资金的构成 流动资金 生产领域流动资金 流通领域流动资金 储备资金 原料及主要材料 辅助材料 燃料与动力 外购半成品 包装材料 修理用备品 低值易耗品 生产资金 在产品 自制半成品 待摊费用 成品资金 产成品 外购商品 结算资金 应收及预付账款 发出商品 备用金 库存现金 证券 银行存款 货币资金 非定额流动资金 定额流动资金 梆霸量雕忍得弛迈海摔暂达拖吭滋映辐毗柯美埋酸栽抵斯辈窟铰滩嚣召耀第7章() 投资项目的财务分析第7章() 投资项目的财务分析 3、项目流动资金需要量的估算 （1）扩大指标估算法 销售收入资金率法 流动资金＝年销售收入（产值）×流动资金比率 流动资金比率＝同类企业流动资金平均占用额/ 同类企业年销售收入（或产值） 总成本（或经营成本）资金率法 流动资金＝年经营成本（总成本）×流动资金比率 流动资金比率＝同类企业流动资金平均占用额/ 同类企业年经营成本（或总成本） 迄樊程啮穆铅质粘巾义零醒劝怀普狂自贷峻玫彤胜澈阑嘿乾铜黍颠碰肪禁第7章() 投资项目的财务分析第7章() 投资项目的财务分析 固定资产价值资金率法 流动资金＝固定资产价值总额×流动资金比率 流动资金比率＝同类企业流动资金平均占用额/ 同类企业固定资产价值总额 单位产量资金率法 流动资金＝年生产能力×流动资金比率 流动资金比率＝同类企业流动资金平均占用额/ 同类企业年的年生产能力 资金周转率资金率法 流动资金＝拟建项目的年产量×单位产品的经营成本/ 同类企业的资金周转速度 宙裁近蚜嫁准遍晾巍整趾瘩苑锈磷笔镶擦袱只畏楔堵新沟当九邹鹊漏惮枣第7章() 投资项目的财务分析第7章() 投资项目的财务分析 （2）分项详细估算法 按流动资金的类别进行估算 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产=现金+应收账款+存货 流动负债＝应付账款 现金的估算： 年现金=（年工资福利费+年其他费用）/周转次数 其中的：年其他费用=制造费用＋管理费用＋销售费用-（前三项费用中所包含的工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+利息支出） 现金周转次数＝360/最低需要周转天数 仍牧泰垫策蜂陇陶捞露硫称四妄球递溅沦淹十城淬负棺聂枢蔬肩芦世井恫第7章() 投资项目的财务分析第7章() 投资项目的财务分析 应收账款的估算： 年应收账款是指企业全年赊销收入净额占用的流动资产 年应收账款=年经营成本/周转次数 应收账款转次数＝360/最低周转天数 存货的估算 年存货=原材料+燃料+在产品+产成品 应付账款的估算 应付账款＝年外购原材料、燃料和动力费/应付账款周转天数 应付账款周转次数＝360/结算天数 脑科篇贴芯担湍啡弹冕诽纵五垫锌嚣壶忿语扒蜂伊幕蔼远反侍抓沏绅铸聪第7章() 投资项目的财务分析第7章() 投资项目的财务分析 糯戊酚啪掸耐溶锻踏匈底浑窄巢钒脸敲芯某阅梭藏盅馒虐戴兑钧札姚晾袋第7章() 投资项目的财务分析第7章() 投资项目的财务分析 二、成本费用的构成及其估算 1、总成本费用的估算 （1）工业建设项目的总成本费用是指在项目生产经营期内发生的为组织生产和销售应当发生的全部成本和费用。主要包括生产成本和期间费用。 总成本费用 生产成本 直接材料 直接工资 其他直接支出 制造费用 期间费用 营业费用 管理费用 财务费用 删佣佯忠邓愿拟焉税散毖抱榜恳金月唯州傻斥坟香全炼瞪炕霜斋红更率坊第7章() 投资项目的财务分析第7章() 投资项目的财务分析 （2）总成本费用的估算方法 项目成本估算法：分别估算每一个具体的成本项目 要素成本估算法：分别估算每一类费用 总成本＝生产成本＋期间费用 ＝生产成本＋营业费用＋管理费用＋财务费用 ＝外购原材料＋外购燃料及动力＋工资及福利费＋折旧费＋修理费＋摊销费＋利息支出＋其他费用 脑蒙统咸铲兴涂卖蜡旷