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论对被执行人股权的执行 提要]????在执行程序中，经常遇到被执行人没有偿债的资金，也没有厂房等实物资产，但却拥有其他公司股权的情况，因此执行被执行人股权等投资权益是法院执行工作的一个重要组成部分。实践中如何分情况、分种类对被执行人的股权进行查封和变现是提高执行工作效率的重要因素，本文作者在总结实际工作经验的基础上，就以上问题作了探讨，供参考。????一、股权或投资权益的冻结????根据最高人民法院《关于执行工作若干问题的规定(试行)》(以下简称《执行规定》)、《关于冻结、拍卖上市公司国有股和社会法人股若干问题的决定》(以下简称《若干问题的决定》)的规定，冻结被执行人在股份有限公司、有限责任公司、其他企业法人中的股权或投资权益，除向被执行人送达查封、扣押清单外，应同时向有关企业发出协助执行通知书，要求其不得办理被冻结的股权或投资权益的转移手续，不得向被执行人支付股息或红利。????笔者认为在执行过程中，还应注意以下情况：1、被执行人持有上市公司发起人股、有限责任公司或其他企业法人股权等，为控制股权或投资权益的转让，应向工商部门送达协助执行通知书。2、冻结被执行人所持上市公司股票，必须向特定的证券交易经营机构或证券登记结算机构发出协助执行通知书，同时应保护被执行人的配股权，避免因丧失配股资本资格而损害当事人合法权益。被执行人所持股份如送红股，也应一并冻结。3、冻结上市公司非流通股须赴交易所所在地的证券结算机构办理股权冻结登记。4、被执行人是国有股份持有人，法院在应告知其于5日内报主管财政部门备案。5、冻结中外合资、合作公司的股权，应向外资委发出协助执行通知书备案。????二、股权或投资权益的变现????(一)基本原则????1、不得执行企业资产原则????在被执行人将资产投资到其他企业后，企业对这些资产就享有所有权，而被执行人只享有股权，只有涉及到企业本身的债务，才可以执行具体财产。????2、不得减少企业注册资本原则????企业的注册资本是其承担民事责任的基础。为保持企业注册资本总额不变，在执行被执行人的股权或投资权益时，只能通过转让的方式，否则就会损害企业的债权人和其他投资人的合法权益。????3、保护其他股东优先购买权的原则????根据《公司法》相关规定，有限责任公司股东转让股权的，在同等条件下，其他股东有优先购买权，对此应充分保护。????4、等价原则????在查封或拍卖股权和投资权益时应做到与执行标的额相当。股权价值应当按照上市公司最近期报表每股资产净值计算。法院在拍卖股权之前应当委托资产评估机构对股权价值进行评估。????(二)股权或投资权益的执行????股权和投资权益的变现，可以通过协议转让和强制转让两种方式来实现。????1、对被执行人在股份有限公司中股权的执行????非上市公司股权的执行。记名股票的转让，由股东以背书方式或法律、行政法规规定的其他方式转让，并由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。需注意公司董事、监事、经理所持本公司股票的转让，要按照公司法的有关规定执行。无记名股票的转让由股东在证券交易场所将该股票抵偿债权人后即发生法律效力，也可采取拍卖、变卖的方式变现。采取上述方式，均需对转让股份的价格进行评估。????上市公司股权的执行。国有股、社会法人股必须进行拍卖。评估、拍卖机构由双方当事人协商选定，协商不成，由人民法院召集双方当事人提出候选评估、拍卖机构，以抽签方式决定。经三次拍卖仍未成交的，按第三次拍卖的保留价折价抵偿给申请人。社会公众股的执行可按下列程序：被执行人通过证券公司买卖证券的，人民法院可采用市价委托或限价委托的办法，委托证券公司以市价变卖冻结的股票。被执行人申请对法院查封财产自行变卖的，法院可以准许，但应当监督其按照合理价格在指定的期限内进行，并通知有关证券经营机构控制变卖的价款，所得收益用于清偿对申请执行人的债务。????2、对被执行人在有限责任公司中的股权或投资权益的执行????转让时应注意保护其他股东的优先购买权。拍卖、变卖以及被执行人自行转让股权的，都必须进行价格评估。????对被执行人在合伙或紧密性联营等其他法人企业中的股权或投资权益的执行，可参照执行。????3、对被执行人在中外合资、合作企业中股权或投资权益的执行????只有经其他全体股东同意和有关机构批准，才能转让被执行人在合资、合作企业中拥有的股权。在其他股东不同意转让又不购买，且被执行人除股权外无其他财产可供执行的情况下，人民法院可以强制转让。????4、对被执行人设立的独资公司投资权益的执行????由于被执行人享有独资公司整体投资权益，对整体投资权益的执行，在遵循股权执行一般原则的同时，还应注意保护独资公司正常生产经营活动。首先应对被执行人设立的独资公司经营状